中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

關(guān)于開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見

證監(jiān)會(huì)公告[2010]3號(hào)


　 為做好證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作，根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《監(jiān)管條例》）、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》（證監(jiān)發(fā)〔2006〕69號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)辦法》）及相關(guān)規(guī)定，結(jié)合當(dāng)前試點(diǎn)需要，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)公告如下：

　 一、證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，按照“試點(diǎn)先行、逐步推開”的步驟有序進(jìn)行。符合《試點(diǎn)辦法》和本文規(guī)定條件的證券公司可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)能力和準(zhǔn)備情況提出試點(diǎn)申請(qǐng)，我會(huì)將根據(jù)證券公司凈資本規(guī)模、合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)以及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的試點(diǎn)實(shí)施方案專業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果和上海、深圳證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算公司組織的技術(shù)系統(tǒng)全網(wǎng)測(cè)試結(jié)果，擇優(yōu)確定首批試點(diǎn)證券公司。我會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)情況和試點(diǎn)效果，審慎穩(wěn)妥地?cái)U(kuò)大試點(diǎn)范圍，有序推開，使之逐步成為證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù)。

　 二、首批申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)的證券公司，應(yīng)當(dāng)符合《試點(diǎn)辦法》的規(guī)定和以下條件：

　 1、最近6個(gè)月凈資本均在50億元以上。

　 2、最近一次證券公司分類評(píng)價(jià)為A類。

　 3、具備開展融資融券業(yè)務(wù)所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對(duì)較高。

　 4、已開發(fā)完成融資融券業(yè)務(wù)交易結(jié)算系統(tǒng)，并通過(guò)了證券交易所、證券登記結(jié)算公司組織的全網(wǎng)測(cè)試。

　 5、融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案通過(guò)了中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專業(yè)評(píng)價(jià)。

　 6、客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)施，賬戶開立、管理規(guī)范，客戶資料完整真實(shí)，建立了以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶分類管理和服務(wù)體系。未出現(xiàn)客戶資產(chǎn)被挪用等侵害客戶權(quán)益的情形，未因公司原因出現(xiàn)群體性事件、惡性個(gè)案或?qū)е驴蛻纛l繁上訪、群訪，以及頻繁發(fā)生信息安全事故或發(fā)生信息安全重大事故。

　 7、我會(huì)規(guī)定的其他條件。

　 我會(huì)將嚴(yán)格按照《監(jiān)管條例》、《試點(diǎn)辦法》及上述條件，對(duì)首批證券公司申請(qǐng)開展融資融券業(yè)務(wù)進(jìn)行審批。成熟一家，批準(zhǔn)一家。

　 三、根據(jù)《行政許可法》和我會(huì)有關(guān)行政許可實(shí)施程序規(guī)定，我會(huì)制定并公示《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)行政許可申報(bào)材料目錄及內(nèi)容要求》。符合條件的證券公司可按規(guī)定向我會(huì)提交申報(bào)材料，同時(shí)抄報(bào)證券公司住所地證監(jiān)局。

　 四、各證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢查、非現(xiàn)場(chǎng)檢查及其他日常監(jiān)管工作，對(duì)轄區(qū)內(nèi)申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)證券公司的客戶資產(chǎn)安全、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、賬戶規(guī)范、內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制制度以及合規(guī)情況出具監(jiān)管意見，說(shuō)明其是否符合審慎監(jiān)管要求。

　 試點(diǎn)工作啟動(dòng)實(shí)施后，有關(guān)證監(jiān)局還應(yīng)跟蹤試點(diǎn)公司業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)新情況、新問(wèn)題，密切監(jiān)測(cè)試點(diǎn)公司凈資本等各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)，督促試點(diǎn)公司切實(shí)做好投資者教育、客戶管理和風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

　 五、實(shí)行證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案的專業(yè)評(píng)價(jià)制度。我會(huì)委托中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織專家對(duì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案進(jìn)行專業(yè)評(píng)價(jià)。證券公司在提出試點(diǎn)申請(qǐng)前，應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)提交融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案，評(píng)價(jià)專家小組由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)聘請(qǐng)證券交易所、證券登記結(jié)算公司和部分熟悉融資融券業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)控制要求的專業(yè)人士組成。

　 專業(yè)評(píng)價(jià)主要針對(duì)試點(diǎn)實(shí)施方案的科學(xué)性、合理性、完整性和可操作性進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)決策與授權(quán)體系、業(yè)務(wù)開展計(jì)劃與主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)隔離與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示書、客戶管理和投資者教育等。專業(yè)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)、程序和形式都應(yīng)遵循客觀公正的原則制定和實(shí)施。

　 六、證券交易所、證券登記結(jié)算公司和證券業(yè)協(xié)會(huì)要認(rèn)真做好證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的相關(guān)工作，加強(qiáng)對(duì)融資融券試點(diǎn)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和自律管理。

　 證券交易所應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)實(shí)施細(xì)則，科學(xué)分析篩選融資融券業(yè)務(wù)標(biāo)的證券，合理確定標(biāo)的證券和可充抵保證金證券的范圍和名單并適時(shí)公布；要進(jìn)一步做好融資融券交易結(jié)算系統(tǒng)的測(cè)試工作，維護(hù)試點(diǎn)啟動(dòng)后融資融券交易安全可靠運(yùn)行；重視融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警工作，加強(qiáng)前端監(jiān)控，認(rèn)真做好盤中實(shí)時(shí)監(jiān)控和盤后分析，及時(shí)監(jiān)測(cè)和提示風(fēng)險(xiǎn)。

　 證券登記結(jié)算公司要做好證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)信用證券賬戶體系建設(shè)的各項(xiàng)工作，維護(hù)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)開戶、結(jié)算及其相關(guān)的監(jiān)測(cè)過(guò)程及時(shí)、準(zhǔn)確、順暢。

　 證券業(yè)協(xié)會(huì)要加強(qiáng)對(duì)試點(diǎn)證券公司融資融券業(yè)務(wù)的自律管理，督促試點(diǎn)證券公司做好融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示和投資者教育工作，組織做好證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案的專業(yè)評(píng)價(jià)。

　 七、首批證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)取得成效后，我會(huì)將適時(shí)逐步放寬試點(diǎn)的條件，兼顧不同類型和不同地區(qū)的證券公司，分期分批地?cái)U(kuò)大試點(diǎn)范圍。最近一次證券公司分類評(píng)價(jià)為B類以上、凈資本充足的證券公司可以根據(jù)自身實(shí)際情況，按照《試點(diǎn)辦法》的要求進(jìn)行相應(yīng)準(zhǔn)備。在擴(kuò)大試點(diǎn)范圍前，我會(huì)另行公告相關(guān)的條件和標(biāo)準(zhǔn)。

　 八、試點(diǎn)證券公司應(yīng)加強(qiáng)客戶的準(zhǔn)入管理，審慎設(shè)定申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)客戶的資質(zhì)條件和資產(chǎn)“門檻”，對(duì)金融資產(chǎn)達(dá)到一定數(shù)額，具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，了解熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的客戶提供融資融券業(yè)務(wù)服務(wù)；明確對(duì)申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)客戶在本公司開戶時(shí)間的具體規(guī)定，只對(duì)符合開戶時(shí)間要求的現(xiàn)有客戶提供融資融券業(yè)務(wù)服務(wù)；可根據(jù)市場(chǎng)和客戶情況，適當(dāng)提高融資融券業(yè)務(wù)初始保證金比例，降低可充抵保證金證券的折算率。試點(diǎn)初期，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制措施應(yīng)從嚴(yán)掌握。

　 試點(diǎn)證券公司應(yīng)當(dāng)按照《試點(diǎn)辦法》及內(nèi)部控制指引的要求，制定本公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理規(guī)定，審慎確定本公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)和業(yè)務(wù)指標(biāo)，審慎開展融資融券業(yè)務(wù)，遵守交易規(guī)則，符合監(jiān)管要求，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。試點(diǎn)期間，開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司在按規(guī)定扣減凈資本的同時(shí)，還應(yīng)按照不低于融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模50%的比例計(jì)算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守使用自有資金和自有證券從事融資融券業(yè)務(wù)的要求，用于融券業(yè)務(wù)的自有證券必須是金融資產(chǎn)科目?jī)?nèi)“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目下的標(biāo)的證券；應(yīng)當(dāng)在證券交易所規(guī)定的范圍內(nèi)，審慎確定本公司的標(biāo)的證券和可充抵保證金證券名單；應(yīng)當(dāng)維護(hù)行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)，合理規(guī)定本公司融資融券業(yè)務(wù)客戶授信額度、期限、融資利率和融券費(fèi)率；應(yīng)當(dāng)建立完備的融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與控制體系，設(shè)置好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警指標(biāo)，明確規(guī)定與平倉(cāng)相關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受；應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行信息報(bào)告制度和信息披露制度，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)信息的公開、透明、及時(shí)。

　 九、試點(diǎn)證券公司應(yīng)當(dāng)高度重視、認(rèn)真做好融資融券業(yè)務(wù)客戶適當(dāng)性管理、投資者教育和維護(hù)穩(wěn)定工作。要了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)行客戶篩選，防止風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和投資經(jīng)驗(yàn)不足的客戶介入融資融券業(yè)務(wù)。要與客戶簽訂真實(shí)有效的融資融券合同及融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書，明確、客觀地向客戶告知參與融資融券業(yè)務(wù)的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，向客戶說(shuō)明交存的保證金、融資買入的全部證券和融券賣出的全部資金，均為對(duì)證券公司的擔(dān)保物。要嚴(yán)格執(zhí)行信用證券賬戶和信用資金賬戶的開戶管理規(guī)定，持續(xù)管理客戶資信記錄，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)客戶資信狀況和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力及時(shí)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。要組織以風(fēng)險(xiǎn)揭示和業(yè)務(wù)操作為主的投資者教育宣傳活動(dòng)，分層次、多渠道對(duì)客戶普及業(yè)務(wù)知識(shí)，宣傳相關(guān)政策法規(guī)，提示業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要建立有效的客戶糾紛處理機(jī)制，完善突發(fā)事件應(yīng)急處置工作制度。

　 十、我會(huì)將會(huì)同有關(guān)部門加大對(duì)非法融資活動(dòng)的打擊力度。禁止任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人未經(jīng)批準(zhǔn)開展融資融券業(yè)務(wù)，嚴(yán)肅查處證券市場(chǎng)各類非法融資融券活動(dòng)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，保障融資融券業(yè)務(wù)規(guī)范有序發(fā)展。


　
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
二○一○年一月二十二日