中國證券監督管理委員會

關于證券公司風險資本準備計算標準的規定

（2008年6月24日中國證券監督管理委員會公布，根據2012年4月11日中國證券監督管理委員會《關于修改〈關于證券公司風險資本準備計算標準的規定〉的決定》、2012年11月16日中國證券監督管理委員會《關于修改〈關于證券公司風險資本準備計算標準的規定〉的決定》修訂）


一、基準計算標準
（一）證券公司經營證券經紀業務的，應當按托管的客戶交易結算資金總額的2%計算經紀業務風險資本準備。
（二）證券公司經營證券自營業務的，對未進行風險對沖的證券衍生品、權益類證券和固定收益類證券分別按投資規模的20%、15%、8%計算風險資本準備；對已進行風險對沖的證券衍生品、權益類證券和固定收益類證券按投資規模的5%計算風險資本準備。
股指期貨投資規模以股指期貨合約價值總額的15%計算，利率互換投資規模以利率互換合約名義本金總額的3%計算。
證券公司違反規定超比例自營的，在整改完成前應當將超比例部分按投資成本的100%計算風險資本準備。
（三）證券公司經營證券承銷業務的，應當分別按包銷再融資項目股票、IPO項目股票、公司債券、政府債券金額的30%、15%、8%、4%計算承銷業務風險資本準備。
計算承銷金額時，承銷團成員通過公司分銷的金額和戰略投資者通過公司簽訂書面協議認購的金額不包括在內。計算股票承銷業務風險資本準備時，證券公司應當自發行項目確定詢價區間后，按詢價上限計算。
同時承銷多家發行人公開發行的證券，發行期有交叉、且發行尚未結束的，應當分別計算各項承銷業務風險資本準備。
在報送月報時，證券公司應當按照當月某一時點計算的風險資本準備最大額填報月末承銷業務風險資本準備。證券公司由于時點差異導致凈資本與各項風險資本準備之和的比例低于規定標準的，應當提供風險控制指標當月持續達標的專項說明。
（四）證券公司經營證券資產管理業務的，應當分別按專項、集合、限額特定、定向資產管理業務規模的2%、2%、1%、1%計算資產管理業務風險資本準備。
證券公司應當按集合計劃面值與管理資產凈值孰高原則計算集合、限額特定資產管理業務規模，按管理本金計算專項、定向資產管理業務規模。
（五）證券公司經營融資融券業務的，應當分別按對客戶融資業務規模的5%、融券業務規模的10%計算融資融券業務風險資本準備。
（六）證券公司設立分公司、證券營業部等分支機構的，應當對分公司、證券營業部，分別按每家2000萬元、300萬元計算風險資本準備。
（七）證券公司應按上一年營業費用總額的10%計算營運風險資本準備。
二、為與證券公司的風險管理能力相匹配，現階段我會對不同類別證券公司實施不同的風險資本準備計算比例。
A、B、C、D類公司應分別按照上述第一條（一）至（五）項規定的基準計算標準的0.3倍、0.4倍、1倍、2倍計算有關風險資本準備。
連續三年為A類的公司應按照上述第一條（一）至（五）項規定的基準計算標準的0.2倍計算有關風險資本準備。
各類證券公司應當統一按照上述第一條（六）、（七）項所規定的基準計算標準計算有關風險資本準備。
三、證券公司開展創新業務的，在創新業務試點階段，應當按照我會規定的較高比例計算風險資本準備；在創新業務推廣階段，風險資本準備計算比例可適當降低。

附件：證券公司風險資本準備計算表





附件：

證券公司風險資本準備計算表
編制單位： 年 月 日 單位：元
公司分類級別： 　 　 　 　 　 　 　 　 　
項目 行次 期初
余額 期末余額 分類計算標準 風險資本準備
連續3年為A A B C D 期初
余額 期末
余額
1. 經紀業務風險資本準備 1 　 　 　 　 　 　 　 　 　
其中：托管的客戶交易計算資金總額 2 　 　 0.4% 0.6% 0.8% 2% 4% 　 　
2. 自營業務風險資本準備
注1 3 　 　 　 　 　 　 　 　 　
其中：（1）證券衍生品投資規模 4 　 　 　 　 　 　 　 　 　
權證 5 　 　 4% 6% 8% 20% 40% 　 　
買入股指期貨 注2 6 　 　 4% 6% 8% 20% 40% 　 　
賣出股指期貨 注2 7 　 　 4% 6% 8% 20% 40% 　 　
利率互換 注2 8 　 　 4% 6% 8% 20% 40% 　 　
9 　 　 　 　 　
（2）權益類證券投資規模 10 　 　 　 　 　 　 　 　 　
股票 11 　 　 3% 4.5% 6% 15% 30% 　 　
股票基金 12 　 　 3% 4.5% 6% 15% 30% 　 　
混合基金 13 　 　 3% 4.5% 6% 15% 30% 　 　
集合理財產品 14 　 　 3% 4.5% 6% 15% 30% 　 　
信托產品 15 　 　 3% 4.5% 6% 15% 30% 　 　
其他 16 　 　 3% 4.5% 6% 15% 30% 　 　
（3）固定收益類證券投資規模 17 　 　 　 　 　 　 　 　 　
政府債券 18 　 　 1.6% 2.4% 3.2% 8% 16% 　 　
公司債券 19 　 　 1.6% 2.4% 3.2% 8% 16% 　 　
債券基金 20 　 　 1.6% 2.4% 3.2% 8% 16% 　 　
其他 21 　 　 1.6% 2.4% 3.2% 8% 16% 　 　
（4）已對沖風險的權益類證券及其衍生品投資規模 注3 22 　 　 　 　 　 　 　 　 　
權益類證券 23 　 　 1% 1.5% 2% 5% 10% 　 　
賣出股指期貨 注2 24 　 　 1% 1.5% 2% 5% 10% 　 　
（5）已對沖風險的固定收益類證券及其衍生品投資規模 注3 25 　 　 　 　 　
固定收益類證券 26 　 　 1% 1.5% 2% 5% 10% 　 　
利率互換 注2 27 　 　 1% 1.5% 2% 5% 10% 　 　
28 　 　 　 　 　
3. 承銷業務風險資本準備 29 　 　 　 　 　 　 　 　 　
其中：再融資項目股票承銷業務規模 30 　 　 6% 9% 12% 30% 60% 　 　
IPO項目股票承銷業務規模 31 　 　 3% 4.5% 6% 15% 30% 　 　
公司債券承銷業務規模注4 32 　 　 1.6% 2.4% 3.2% 8% 16% 　 　
政府債券承銷業務規模注5 33 　 　 0.8% 1.2% 1.6% 4% 8% 　 　
4. 資產管理業務
風險資本準備 34 　 　 　 　 　 　 　 　 　
其中：專項理財業務規模 35 　 　 0.4% 0.6% 0.8% 2% 4% 　 　
集合理財業務規模 36 　 　 0.4% 0.6% 0.8% 2% 4% 　 　
限額特定理財業務規模 37 0.2% 0.3% 0.4% 1% 2%
定向理財業務規模 38 　 　 0.2% 0.3% 0.4% 1% 2% 　 　
5. 融資融券業務
風險資本準備 39 　 　 　 　 　 　 　 　 　
其中：融資業務規模 40 　 　 1% 1.5% 2% 5% 10% 　 　
融券業務規模 注6 41 　 　 2% 3% 4% 10% 20% 　 　
6. 分支機構風險資本準備 42 　 　 　 　 　 　 　 　 　
其中：分公司家數 注7 43 　 　 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 　 　
營業部家數 注7 44 　 　 0.03 0.03 0.03 0.03 0.03 　 　
7. 營運風險資本準備 45 　 　 　 　 　 　 　 　 　
其中：上一年度營業費用
注8 46 　 　 10% 10% 10% 10% 10% 　 　
8. 其他風險資本準備 47 　 　 　 　 　 　 　 　 　
其中：中小企業私募債券 注9 48 　 　 3% 4.5% 6% 15% 30% 　 　
49
各項風險資本準備之和 50 　 　 　 　 　 　 　 　 　
附：其他需要特別說明的事項
注：1. 證券衍生品包括：權證、股指期貨、利率互換；權益類證券具體包括：股票、股票基金、混合基金、集合理財產品、信托產品及證券公司委托基金公司、其他證券公司進行的證券投資；固定收益類證券具體包括：債券、債券基金、央行票據、貨幣市場基金、資產證券化產品。
2. 股指期貨、利率互換投資規模分別按照股指期貨合約價值總額的15%、利率互換合約名義本金總額的3%計算。
3. 股指期貨、利率互換套期保值滿足《企業會計準則第24號－套期保值》有關套期保值高度有效要求的，可認為已對沖風險。
4. 公司債券是指以公司為發行人的公司債、企業債、可轉債、短期融資券、中期票據等。
5. 政府債券是指以政府為發行人的債券。
6. 融券業務規模按照融出時證券的市值計算。
7. 每家分公司、營業部按0.2億元、0.03億元計算風險資本準備，風險資本準備期初期末余額應以元為單位填列。
8. 營業費用指業務及管理費、資產減值損失、其他業務成本之和。
9. 證券公司承銷、自營業務參與中小企業私募債券的，應分別按照15%的比例計算承銷業務、自營業務風險資本準備（15%為基準比例，不同類別公司按規定實施不同的計算比例），并在第48行中予以合并填列。


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