中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2014〕33號(hào)　　

　　

　　為規(guī)范、引導(dǎo)上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃及其相關(guān)活動(dòng)，我會(huì)制定了《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　
中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
2014年6月20日　　　　

　　


關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn).doc
http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/zjh/201406/P020140620593227039692.doc
《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》起草說(shuō)明.doc
http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/zjh/201406/P020140620593227185856.doc



關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)



　　　為了貫徹《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》中關(guān)于“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”的精神，落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2014〕17號(hào)）中關(guān)于“允許上市公司按規(guī)定通過(guò)多種形式開(kāi)展員工持股計(jì)劃”的要求，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照《公司法》、《證券法》相關(guān)規(guī)定，在上市公司中開(kāi)展員工持股計(jì)劃實(shí)施試點(diǎn)。上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)，有利于建立和完善勞動(dòng)者與所有者的利益共享機(jī)制，改善公司治理水平，提高職工的凝聚力和公司競(jìng)爭(zhēng)力，使社會(huì)資金通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置。為穩(wěn)妥有序開(kāi)展員工持股計(jì)劃試點(diǎn)，現(xiàn)提出以下指導(dǎo)意見(jiàn)。
　　　一、員工持股計(jì)劃基本原則
　　　（一）依法合規(guī)原則
　　　上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定履行程序，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地實(shí)施信息披露。任何人不得利用員工持股計(jì)劃進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等證券欺詐行為。
　　　（二）自愿參與原則
　　　上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)遵循公司自主決定，員工自愿參加，上市公司不得以攤派、強(qiáng)行分配等方式強(qiáng)制員工參加本公司的員工持股計(jì)劃。
　　　（三）風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則
　　　員工持股計(jì)劃參與人盈虧自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，與其他投資者權(quán)益平等。
　　　二、員工持股計(jì)劃的主要內(nèi)容
　　　（四）員工持股計(jì)劃是指上市公司根據(jù)員工意愿，通過(guò)合法方式使員工獲得本公司股票并長(zhǎng)期持有，股份權(quán)益按約定分配給員工的制度安排。員工持股計(jì)劃的參加對(duì)象為公司員工，包括管理層人員。
　　　（五）員工持股計(jì)劃的資金和股票來(lái)源
　　　1. 員工持股計(jì)劃可以通過(guò)以下方式解決所需資金：
　　　（1）員工的合法薪酬；（2）法律、行政法規(guī)允許的其他方式。
　　　2. 員工持股計(jì)劃可以通過(guò)以下方式解決股票來(lái)源：
　　　（1）上市公司回購(gòu)本公司股票；（2）二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買；（3）認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票；（4）股東自愿贈(zèng)與；（5）法律、行政法規(guī)允許的其他方式。
　　　（六）員工持股計(jì)劃的持股期限和持股計(jì)劃的規(guī)模
　　　1. 每期員工持股計(jì)劃的持股期限不得低于12個(gè)月，以非公開(kāi)發(fā)行方式實(shí)施員工持股計(jì)劃的，持股期限不得低于36個(gè)月，自上市公司公告標(biāo)的股票過(guò)戶至本期持股計(jì)劃名下時(shí)起算；上市公司應(yīng)當(dāng)在員工持股計(jì)劃屆滿前6個(gè)月公告到期計(jì)劃持有的股票數(shù)量。
　　　2. 上市公司全部有效的員工持股計(jì)劃所持有的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%，單個(gè)員工所獲股份權(quán)益對(duì)應(yīng)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%。員工持股計(jì)劃持有的股票總數(shù)不包括員工在公司首次公開(kāi)發(fā)行股票上市前獲得的股份、通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)自行購(gòu)買的股份及通過(guò)股權(quán)激勵(lì)獲得的股份。
　　　（七）員工持股計(jì)劃的管理
　　　1. 參加員工持股計(jì)劃的員工應(yīng)當(dāng)通過(guò)員工持股計(jì)劃持有人會(huì)議選出代表或設(shè)立相應(yīng)機(jī)構(gòu)，監(jiān)督員工持股計(jì)劃的日常管理，代表員工持股計(jì)劃持有人行使股東權(quán)利或者授權(quán)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)行使股東權(quán)利。
　　　2. 上市公司可以自行管理本公司的員工持股計(jì)劃，也可以將本公司員工持股計(jì)劃委托給下列具有資產(chǎn)管理資質(zhì)的機(jī)構(gòu)管理：（1）信托公司；（2）保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司；（3）證券公司；（4）基金管理公司；（5）其它符合條件的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
　　　3. 上市公司自行管理本公司員工持股計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)明確持股計(jì)劃的管理方，制定相應(yīng)的管理規(guī)則，切實(shí)維護(hù)員工持股計(jì)劃持有人的合法權(quán)益，避免產(chǎn)生上市公司其他股東與員工持股計(jì)劃持有人之間潛在的利益沖突。
　　　4. 員工享有標(biāo)的股票的權(quán)益；在符合員工持股計(jì)劃約定的情況下，該權(quán)益可由員工自身享有，也可以轉(zhuǎn)讓、繼承。員工通過(guò)持股計(jì)劃獲得的股份權(quán)益的占有、使用、收益和處分的權(quán)利,可以依據(jù)員工持股計(jì)劃的約定行使；參加員工持股計(jì)劃的員工離職、退休、死亡以及發(fā)生不再適合參加持股計(jì)劃事由等情況時(shí)，其所持股份權(quán)益依照員工持股計(jì)劃約定方式處置。
　　　5. 上市公司委托資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理本公司員工持股計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)簽訂資產(chǎn)管理協(xié)議。資產(chǎn)管理協(xié)議應(yīng)當(dāng)明確當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，切實(shí)維護(hù)員工持股計(jì)劃持有人的合法權(quán)益，確保員工持股計(jì)劃的財(cái)產(chǎn)安全。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)協(xié)議約定管理員工持股計(jì)劃，同時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則。
　　　6. 員工持股計(jì)劃管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為員工持股計(jì)劃持有人的最大利益行事，不得與員工持股計(jì)劃持有人存在利益沖突，不得泄露員工持股計(jì)劃持有人的個(gè)人信息。
　　　7. 員工持股計(jì)劃管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以員工持股計(jì)劃的名義開(kāi)立證券交易賬戶。員工持股計(jì)劃持有的股票、資金為委托財(cái)產(chǎn)，員工持股計(jì)劃管理機(jī)構(gòu)不得將委托財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)。員工持股計(jì)劃管理機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，委托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。
　　　三、員工持股計(jì)劃的實(shí)施程序及信息披露
　　　（八）上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃前，應(yīng)當(dāng)通過(guò)職工代表大會(huì)等組織充分征求員工意見(jiàn)。
　　　（九）上市公司董事會(huì)提出員工持股計(jì)劃草案并提交股東大會(huì)表決，員工持股計(jì)劃草案至少應(yīng)包含如下內(nèi)容：
　　　1. 員工持股計(jì)劃的參加對(duì)象及確定標(biāo)準(zhǔn)、資金、股票來(lái)源；2. 員工持股計(jì)劃的存續(xù)期限、管理模式、持有人會(huì)議的召集及表決程序；3. 公司融資時(shí)員工持股計(jì)劃的參與方式；4. 員工持股計(jì)劃的變更、終止,員工發(fā)生不適合參加持股計(jì)劃情況時(shí)所持股份權(quán)益的處置辦法；5. 員工持股計(jì)劃持有人代表或機(jī)構(gòu)的選任程序；6. 員工持股計(jì)劃管理機(jī)構(gòu)的選任、管理協(xié)議的主要條款、管理費(fèi)用的計(jì)提及支付方式；7. 員工持股計(jì)劃期滿后員工所持有股份的處置辦法；8. 其他重要事項(xiàng)。
　　　非金融類國(guó)有控股上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于混合所有制企業(yè)員工持股的有關(guān)要求。
　　　金融類國(guó)有控股上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合財(cái)政部關(guān)于金融類國(guó)有控股上市公司員工持股的規(guī)定。
　　　（十）獨(dú)立董事和監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)就員工持股計(jì)劃是否有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展，是否損害上市公司及全體股東利益，公司是否以攤派、強(qiáng)行分配等方式強(qiáng)制員工參加本公司持股計(jì)劃發(fā)表意見(jiàn)。上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議通過(guò)員工持股計(jì)劃草案后的2個(gè)交易日內(nèi)，公告董事會(huì)決議、員工持股計(jì)劃草案摘要、獨(dú)立董事及監(jiān)事會(huì)意見(jiàn)及與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)簽訂的資產(chǎn)管理協(xié)議。
　　　（十一）上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)員工持股計(jì)劃出具法律意見(jiàn)書，并在召開(kāi)關(guān)于審議員工持股計(jì)劃的股東大會(huì)前公告法律意見(jiàn)書。員工持股計(jì)劃擬選任的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)為公司股東或股東關(guān)聯(lián)方的，相關(guān)主體應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)表決時(shí)回避；員工持股計(jì)劃涉及相關(guān)董事、股東的，相關(guān)董事、股東應(yīng)當(dāng)回避表決；公司股東大會(huì)對(duì)員工持股計(jì)劃作出決議的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過(guò)。
　　　（十二）股東大會(huì)審議通過(guò)員工持股計(jì)劃后2個(gè)交易日內(nèi)，上市公司應(yīng)當(dāng)披露員工持股計(jì)劃的主要條款。
　　　（十三）采取二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買方式實(shí)施員工持股計(jì)劃的，員工持股計(jì)劃管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)審議通過(guò)員工持股計(jì)劃后6個(gè)月內(nèi)，根據(jù)員工持股計(jì)劃的安排，完成標(biāo)的股票的購(gòu)買。上市公司應(yīng)當(dāng)每月公告一次購(gòu)買股票的時(shí)間、數(shù)量、價(jià)格、方式等具體情況。
　　　上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃的，在完成標(biāo)的股票的購(gòu)買或?qū)��?biāo)的股票過(guò)戶至員工持股計(jì)劃名下的2個(gè)交易日內(nèi)，以臨時(shí)公告形式披露獲得標(biāo)的股票的時(shí)間、數(shù)量等情況。
　　　（十四）員工因參加員工持股計(jì)劃，其股份權(quán)益發(fā)生變動(dòng)，依據(jù)法律應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律履行；員工持股計(jì)劃持有公司股票達(dá)到公司已發(fā)行股份總數(shù)的5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律規(guī)定履行相應(yīng)義務(wù)。
　　　（十五）上市公司至少應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中披露報(bào)告期內(nèi)下列員工持股計(jì)劃實(shí)施情況：
　　　1. 報(bào)告期內(nèi)持股員工的范圍、人數(shù)；2. 實(shí)施員工持股計(jì)劃的資金來(lái)源；3. 報(bào)告期內(nèi)員工持股計(jì)劃持有的股票總額及占上市公司股本總額的比例；4. 因員工持股計(jì)劃持有人處分權(quán)利引起的計(jì)劃股份權(quán)益變動(dòng)情況；5. 資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的變更情況；6. 其他應(yīng)當(dāng)予以披露的事項(xiàng)。
　　　四、員工持股計(jì)劃的監(jiān)管
　　　（十六）除非公開(kāi)發(fā)行方式外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)員工持股計(jì)劃的實(shí)施不設(shè)行政許可，由上市公司根據(jù)自身實(shí)際情況決定實(shí)施。
　　　（十七）上市公司公布、實(shí)施員工持股計(jì)劃時(shí)，必須嚴(yán)格遵守市場(chǎng)交易規(guī)則，遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于信息敏感期不得買賣股票的規(guī)定，嚴(yán)厲禁止利用任何內(nèi)幕信息進(jìn)行交易。
　　　（十八）中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)利用員工持股計(jì)劃進(jìn)行虛假陳述、操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依法予以處罰。
　　　（十九）法律禁止特定行業(yè)公司員工持有、買賣股票的，不得以員工持股計(jì)劃的名義持有、買賣股票。
　　　（二十）證券交易所在其業(yè)務(wù)規(guī)則中明確員工持股計(jì)劃的信息披露要求；證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在其業(yè)務(wù)規(guī)則中明確員工持股計(jì)劃登記結(jié)算業(yè)務(wù)的辦理要求。



　　



《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的起草說(shuō)明
　　　
　　　為了貫徹落實(shí)黨的十八屆三中全會(huì)和《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]17號(hào)）精神，中國(guó)證監(jiān)會(huì)起草了《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，現(xiàn)予以發(fā)布。《指導(dǎo)意見(jiàn)》分為員工持股計(jì)劃的基本原則、主要內(nèi)容、實(shí)施程序和信息披露要求及員工持股計(jì)劃的監(jiān)管等四部分，共計(jì)二十條。現(xiàn)將有關(guān)情況說(shuō)明如下：
　　　起草背景
　　　作為企業(yè)鼓勵(lì)其員工持有本公司股票的一種有效方式，員工持股計(jì)劃在境外成熟市場(chǎng)相當(dāng)普遍。上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)，有利于建立和完善勞動(dòng)者與所有者的利益共享機(jī)制，改善公司治理水平，提高職工凝聚力和公司競(jìng)爭(zhēng)力。
十八屆三中全會(huì)決定明確提出“允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體”，為實(shí)施員工持股計(jì)劃提供了明確的政策依據(jù)。當(dāng)前上市公司員工持股的現(xiàn)象比較普遍，持股來(lái)源多樣，在上市公司實(shí)施員工持股試點(diǎn)具備了相應(yīng)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。目前尚無(wú)專門法規(guī)規(guī)章規(guī)范管理上市公司員工持股，需要及時(shí)出臺(tái)規(guī)則，強(qiáng)化信息披露，防范風(fēng)險(xiǎn)，促使上市公司員工持股計(jì)劃更加公開(kāi)、透明、規(guī)范。
二、員工持股計(jì)劃的性質(zhì)和基本原則
　　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》中所說(shuō)的員工持股計(jì)劃是指上市公司根據(jù)員工意愿，通過(guò)合法方式使員工獲得本公司股票并長(zhǎng)期持有，股份權(quán)益按約定分配給員工的制度安排。員工持股計(jì)劃的持有人既是設(shè)立持股計(jì)劃的委托人，也是持股計(jì)劃的受益人。員工持股計(jì)劃的持有人根據(jù)出資額享有標(biāo)的股票對(duì)應(yīng)的份額權(quán)益。員工持股計(jì)劃持有的股票、資金為委托財(cái)產(chǎn)，員工持股計(jì)劃管理機(jī)構(gòu)不得將委托財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)。
　　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求員工持股計(jì)劃符合三條原則：一是依法合規(guī)原則，二是自愿參與原則，三是風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)原則。
三、《指導(dǎo)意見(jiàn)》的主要內(nèi)容
　　　（一）資金、股票來(lái)源和持股數(shù)量、期限
　　　　員工持股計(jì)劃資金來(lái)源于員工的合法薪酬以及法律、行政法規(guī)允許的其他方式。員工持股計(jì)劃可以通過(guò)以下方式解決股票來(lái)源：（1）上市公司回購(gòu)本公司股票；（2）二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買；（3）認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股票；（4）股東自愿贈(zèng)與；（5）法律、行政法規(guī)允許的其他方式。
員工持股計(jì)劃所持有的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%，單個(gè)員工所獲股份權(quán)益對(duì)應(yīng)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%。每期員工持股計(jì)劃的最短持股期限為不低于12個(gè)月。
　　　員工持股計(jì)劃的管理
員工可以通過(guò)員工持股計(jì)劃持有人會(huì)議選出代表或設(shè)立相應(yīng)機(jī)構(gòu)，監(jiān)督員工持股計(jì)劃的日常管理、代表員工持股計(jì)劃持有人行使股東權(quán)利或者授權(quán)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)行使股東權(quán)利。
　　　　上市公司可以自行管理本公司的員工持股計(jì)劃，也可以選任獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)，將員工持股計(jì)劃委托給合格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)管理。無(wú)論采取那種管理方式，都應(yīng)切實(shí)維護(hù)員工持股計(jì)劃持有人的合法權(quán)益。
　　　實(shí)施程序和信息披露要求
　　　 上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃，要根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定充分履行相應(yīng)程序，并做好信息披露工作，及時(shí)向市場(chǎng)披露持股計(jì)劃的實(shí)施情況，接受市場(chǎng)監(jiān)督。員工持股計(jì)劃及參與員工，依據(jù)法律應(yīng)當(dāng)履行相應(yīng)義務(wù)的，應(yīng)依法履行。
　　　（四）員工持股計(jì)劃的監(jiān)管
　　　 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)員工持股計(jì)劃實(shí)施監(jiān)管，對(duì)存在虛假陳述、操縱證券市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依法予以處罰。
　　　 為便于員工持股計(jì)劃的信息披露及賬戶管理，《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其業(yè)務(wù)規(guī)則中明確員工持股計(jì)劃的信息披露要求和登記結(jié)算業(yè)務(wù)的辦理要求。
四、需要說(shuō)明的幾個(gè)問(wèn)題
（一）自愿參與原則
　　　　自愿參與是指是否參加員工持股計(jì)劃由員工自愿選擇。上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)充分征求員工意見(jiàn)，履行相應(yīng)程序。上市公司不得以攤派、強(qiáng)行分配等方式強(qiáng)制員工參加本公司的員工持股計(jì)劃。
（二）關(guān)于資金和股票來(lái)源
關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃的資金和股票來(lái)源，《指導(dǎo)意見(jiàn)》作了相應(yīng)的規(guī)定，支持企業(yè)在法律、行政法規(guī)允許的范圍內(nèi)通過(guò)不同方式解決資金和股票來(lái)源，增強(qiáng)了員工持股計(jì)劃的可操作性。
（三）股東自愿贈(zèng)與及公司回購(gòu)股票獎(jiǎng)勵(lì)員工
　　　　股東自愿贈(zèng)與作為解決股票來(lái)源的一種方式，需股東自愿采取且需要履行相應(yīng)的股東內(nèi)部審批程序。股東自愿贈(zèng)與是員工獲得股份的方式，員工通過(guò)此種方式取得公司股份后，與其他投資者享受平等股東權(quán)益。
　　　　公司采取回購(gòu)本公司股票獎(jiǎng)勵(lì)員工的方式解決員工持股計(jì)劃股票來(lái)源時(shí)，員工自愿參與且機(jī)會(huì)平等，通過(guò)股東大會(huì)、職工代表大會(huì)等決策程序，最大程度的保障公平性。
（四）員工持股計(jì)劃期限與標(biāo)的股票鎖定期限
員工持股計(jì)劃長(zhǎng)期持續(xù)有效。每期員工持股計(jì)劃持有股票的鎖定期為不低于12個(gè)月，公司可以自行規(guī)定更長(zhǎng)的持股期限。以非公開(kāi)發(fā)行方式實(shí)施員工持股計(jì)劃，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，持股期限確定為36個(gè)月。
（五）《指導(dǎo)意見(jiàn)》與相關(guān)政策的銜接
《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)所有類型的上市公司都具有直接的指導(dǎo)和規(guī)范作用。上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)依據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定。此外，非金融類國(guó)有控股上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于混合所有制企業(yè)員工持股的有關(guān)要求，金融類國(guó)有控股上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃應(yīng)當(dāng)符合財(cái)政部關(guān)于金融類國(guó)有控股上市公司員工持股的規(guī)定。
（六）實(shí)施員工持股計(jì)劃是否需要行政許可
　　　 上市公司可以根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》采取不同的方式實(shí)施員工持股計(jì)劃。除非公開(kāi)發(fā)行方式外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)員工持股計(jì)劃的實(shí)施不設(shè)行政許可。
　　　 特此說(shuō)明。