中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

第213號(hào)

《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》已經(jīng)2023年2月17日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2023年第2次委務(wù)會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：易會(huì)滿

2023年2月17日

非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法


（2014 年 5 月 5 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第 41 次主席辦公會(huì)議審議通過(guò) 根據(jù) 2020 年 3 月 20 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改部分證券期貨規(guī)章的決定》修正 2023 年 2月 17 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第 2 次委務(wù)會(huì)議修訂）

第一章 總 則
第一條 為了規(guī)范非上市公眾公司（以下簡(jiǎn)稱公眾公司）重大資產(chǎn)重組行為，保護(hù)公眾公司和投資者的合法權(quán)益，促進(jìn)公眾公司質(zhì)量不斷提高，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》）、《中華人民共和國(guó)公司法》《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。
第二條 本辦法適用于股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）公開轉(zhuǎn)讓的公眾公司重大資產(chǎn)重組行為。
本辦法所稱的重大資產(chǎn)重組是指公眾公司及其控股或者控制的公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外購(gòu)買、出售資產(chǎn)或者通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易，導(dǎo)致公眾公司的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)發(fā)生重大變化的資產(chǎn)交易行為。
公眾公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組：
（一）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占公眾公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到百分之五十以上；
（二）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占公眾公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到百分之五十以上，且購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占公眾公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到百分之三十以上。
購(gòu)買、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，但中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）發(fā)現(xiàn)涉嫌違反國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、違反法律和行政法規(guī)、違反中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定、可能損害公眾公司或者投資者合法權(quán)益等重大問(wèn)題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則，責(zé)令公眾公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易、聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或者其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并披露專業(yè)意見。
公眾公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)觸及本條所列指標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的相關(guān)要求辦理。
第三條 本辦法第二條所稱通過(guò)其他方式進(jìn)行資產(chǎn)交易，包括：
（一）以認(rèn)繳、實(shí)繳等方式與他人新設(shè)參股企業(yè)，或?qū)σ言O(shè)立的企業(yè)增資或者減資；
（二）受托經(jīng)營(yíng)、租賃其他企業(yè)資產(chǎn)或?qū)⒔?jīng)營(yíng)性資產(chǎn)委托他人經(jīng)營(yíng)、租賃；
（三）接受附義務(wù)的資產(chǎn)贈(zèng)與或者對(duì)外捐贈(zèng)資產(chǎn)；
（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其他情形。
上述資產(chǎn)交易實(shí)質(zhì)上構(gòu)成購(gòu)買、出售資產(chǎn)的，且達(dá)到本辦法第二條第三款規(guī)定的重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)和程序。
第四條 公眾公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)就本次交易符合下列要求作出充分說(shuō)明，并予以披露：
（一）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害公眾公司和股東合法權(quán)益的情形；
（二）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過(guò)戶或者轉(zhuǎn)移不存在法律障礙，相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理合法；所購(gòu)買的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)為權(quán)屬清晰的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)；
（三）實(shí)施重大資產(chǎn)重組后有利于提高公眾公司資產(chǎn)質(zhì)量和增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能導(dǎo)致公眾公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形；
（四）實(shí)施重大資產(chǎn)重組后有利于公眾公司形成或者保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)。
第五條 公眾公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，有關(guān)各方應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地披露或者提供信息，保證所披露或者提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
第六條 公眾公司的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在重大資產(chǎn)重組中，應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，維護(hù)公眾公司資產(chǎn)的安全，保護(hù)公眾公司和全體股東的合法權(quán)益。
第七條 公眾公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)符合《證券法》規(guī)定的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具相關(guān)意見。公眾公司也可以同時(shí)聘請(qǐng)其他機(jī)構(gòu)為其重大資產(chǎn)重組提供顧問(wèn)服務(wù)。
為公眾公司重大資產(chǎn)重組提供服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及人員，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，遵循本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行職責(zé)，不得謀取不正當(dāng)利益，并應(yīng)當(dāng)對(duì)其所制作、出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。
第八條 任何單位和個(gè)人對(duì)知悉的公眾公司重大資產(chǎn)重組信息在依法披露前負(fù)有保密義務(wù)，不得利用公眾公司重大資產(chǎn)重組信息從事內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)等違法活動(dòng)。
第二章 重大資產(chǎn)重組的信息管理
第九條 公眾公司與交易對(duì)方就重大資產(chǎn)重組進(jìn)行初步磋商時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取有效的保密措施，限定相關(guān)敏感信息的知悉范圍，并與參與或知悉本次重大資產(chǎn)重組信息的相關(guān)主體簽訂保密協(xié)議。
第十條 公眾公司及其控股股東、實(shí)際控制人等相關(guān)主體研究、籌劃、決策重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，原則上應(yīng)當(dāng)在相關(guān)股票暫停轉(zhuǎn)讓后或者非轉(zhuǎn)讓時(shí)間進(jìn)行，并盡量簡(jiǎn)化決策流程、提高決策效率、縮短決策時(shí)限，盡可能縮小內(nèi)幕信息知情人范圍。如需要向有關(guān)部門進(jìn)行政策咨詢、方案論證的，應(yīng)當(dāng)在相關(guān)股票暫停轉(zhuǎn)讓后進(jìn)行。
第十一條 公眾公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)記載籌劃過(guò)程中每一具體環(huán)節(jié)的進(jìn)展情況，包括商議相關(guān)方案、形成相關(guān)意向、簽署相關(guān)協(xié)議或者意向書的具體時(shí)間、地點(diǎn)、參與機(jī)構(gòu)和人員、商議和決議內(nèi)容等，制作書面的交易進(jìn)程備忘錄并予以妥當(dāng)保存。參與每一具體環(huán)節(jié)的所有人員應(yīng)當(dāng)即時(shí)在備忘錄上簽名確認(rèn)。
公眾公司應(yīng)當(dāng)按照全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的規(guī)定及時(shí)做好內(nèi)幕信息知情人登記工作。
第十二條 在籌劃公眾公司重大資產(chǎn)重組的階段，交易各方初步達(dá)成實(shí)質(zhì)性意向或者雖未達(dá)成實(shí)質(zhì)性意向，但相關(guān)信息已在媒體上傳播或者預(yù)計(jì)該信息難以保密或者公司股票轉(zhuǎn)讓出現(xiàn)異常波動(dòng)的，公眾公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請(qǐng)股票暫停轉(zhuǎn)讓。
第十三條 籌劃、實(shí)施公眾公司重大資產(chǎn)重組，相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)公平地向所有投資者披露可能對(duì)公眾公司股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格產(chǎn)生較大影響的相關(guān)信息，不得有選擇性地向特定對(duì)象提前泄露。但是，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。
公眾公司的股東、實(shí)際控制人以及參與重大資產(chǎn)重組籌劃、論證、決策等環(huán)節(jié)的其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確地向公眾公司通報(bào)有關(guān)信息，并配合公眾公司及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行披露。
第三章 重大資產(chǎn)重組的程序
第十四條 公眾公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)依法作出決議，并提交股東大會(huì)審議。
第十五條 公眾公司召開董事會(huì)決議重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)在披露決議的同時(shí)披露本次重大資產(chǎn)重組報(bào)告書、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見書以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（或資產(chǎn)估值報(bào)告）。董事會(huì)還應(yīng)當(dāng)就召開股東大會(huì)事項(xiàng)作出安排并披露。
如公眾公司就本次重大資產(chǎn)重組首次召開董事會(huì)前，相關(guān)資產(chǎn)尚未完成審計(jì)等工作的，在披露首次董事會(huì)決議的同時(shí)應(yīng)當(dāng)披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)預(yù)案的核查意見。公眾公司應(yīng)在披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案后六個(gè)月內(nèi)完成審計(jì)等工作，并再次召開董事會(huì)，在披露董事會(huì)決議時(shí)一并披露重大資產(chǎn)重組報(bào)告書、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見書以及本次重大資產(chǎn)重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（或資產(chǎn)估值報(bào)告）等。董事會(huì)還應(yīng)當(dāng)就召開股東大會(huì)事項(xiàng)作出安排并披露。
第十六條 股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)作出的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。公眾公司股東人數(shù)超過(guò)二百人的，應(yīng)當(dāng)對(duì)出席會(huì)議的持股比例在百分之十以下的股東表決情況實(shí)施單獨(dú)計(jì)票。公眾公司應(yīng)當(dāng)在決議后及時(shí)披露表決情況。
前款所稱持股比例在百分之十以下的股東，不包括公眾公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其關(guān)聯(lián)人以及持股比例在百分之十以上股東的關(guān)聯(lián)人。
公眾公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)與本公司股東或者其關(guān)聯(lián)人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的，股東大會(huì)就重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。
第十七條 公眾公司可視自身情況在公司章程中約定是否提供網(wǎng)絡(luò)投票方式以便于股東參加股東大會(huì)；退市公司應(yīng)當(dāng)采用安全、便捷的網(wǎng)絡(luò)投票方式為股東參加股東大會(huì)提供便利。
第十八條 公眾公司重大資產(chǎn)重組可以使用現(xiàn)金、股份、可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股等支付手段購(gòu)買資產(chǎn)。
使用股份、可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股等支付手段購(gòu)買資產(chǎn)的，其支付手段的價(jià)格由交易雙方自行協(xié)商確定，定價(jià)可以參考董事會(huì)召開前一定期間內(nèi)公眾公司股票的市場(chǎng)價(jià)格、同行業(yè)可比公司的市盈率或市凈率等。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)定價(jià)方法和依據(jù)進(jìn)行充分披露。
第十九條 公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)后股東累計(jì)超過(guò)二百人的重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)持申請(qǐng)文件向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申報(bào)。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收到注冊(cè)申請(qǐng)文件之日起，同步關(guān)注本次發(fā)行股份是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)定位。
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)為公眾公司符合重大資產(chǎn)重組實(shí)施要求和信息披露要求的，將審核意見、公眾公司注冊(cè)申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)；認(rèn)為公眾公司不符合重大資產(chǎn)重組實(shí)施要求和信息披露要求的，作出終止審核決定。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送的審核意見、公司注冊(cè)申請(qǐng)文件及相關(guān)審核資料后，基于全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核意見，依法履行注冊(cè)程序。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在影響重大資產(chǎn)重組實(shí)施要求的新增事項(xiàng)的，可以要求全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)一步問(wèn)詢并就新增事項(xiàng)形成審核意見；認(rèn)為全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)新增事項(xiàng)的審核意見依據(jù)明顯不充分的，可以退回全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)補(bǔ)充審核，本辦法第二十二條規(guī)定的注冊(cè)期限重新計(jì)算。
第二十條 公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)后股東累計(jì)不超過(guò)二百人的重大資產(chǎn)重組，中國(guó)證監(jiān)會(huì)豁免注冊(cè)，由全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)自律管理。
公眾公司重大資產(chǎn)重組不涉及發(fā)行股份的，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)重大資產(chǎn)重組報(bào)告書、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見書以及重組涉及的審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（或資產(chǎn)估值報(bào)告）等信息披露文件的完備性進(jìn)行審查。
第二十一條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)本次發(fā)行股份涉嫌違反國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策或全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)定位的，或者發(fā)現(xiàn)重大敏感事項(xiàng)、重大無(wú)先例情況、重大輿情、重大違法線索的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)請(qǐng)示報(bào)告，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及時(shí)提出明確意見。
第二十二條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)在二十個(gè)工作日內(nèi)對(duì)注冊(cè)申請(qǐng)作出同意注冊(cè)或不予注冊(cè)的決定，通過(guò)要求全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)一步問(wèn)詢、要求證券公司或證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行核查、對(duì)公司現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式要求公司補(bǔ)充、修改申請(qǐng)文件的時(shí)間不計(jì)算在內(nèi)。
第二十三條 股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組的決議后，公眾公司擬對(duì)交易對(duì)象、交易標(biāo)的、交易價(jià)格等作出變更，構(gòu)成對(duì)原重組方案重大調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)按照本辦法的規(guī)定重新履行程序。
股東大會(huì)作出重大資產(chǎn)重組的決議后，公眾公司董事會(huì)決議終止本次交易或者撤回有關(guān)申請(qǐng)的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明原因并披露，并提交股東大會(huì)審議。
第二十四條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)不予注冊(cè)的，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予注冊(cè)的決定之日起三個(gè)月內(nèi)，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)不受理該公眾公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)。
第二十五條 公眾公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，相關(guān)當(dāng)事人作出公開承諾事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提出未能履行承諾時(shí)的約束措施并披露。
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)當(dāng)事人履行公開承諾行為的監(jiān)督和約束，對(duì)不履行承諾的行為及時(shí)實(shí)施自律管理。
第二十六條 公眾公司重大資產(chǎn)重組完成相關(guān)批準(zhǔn)程序后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)實(shí)施重組方案，并在本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢之日起二個(gè)工作日內(nèi)，編制并披露實(shí)施情況報(bào)告書及獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師的專業(yè)意見。
退市公司重大資產(chǎn)重組涉及發(fā)行股份的，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)決定之日起六十日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，退市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后二個(gè)工作日內(nèi)披露實(shí)施進(jìn)展情況；此后每三十日應(yīng)當(dāng)披露一次，直至實(shí)施完畢。
第二十七條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，對(duì)實(shí)施重大資產(chǎn)重組的公眾公司履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。持續(xù)督導(dǎo)的期限自公眾公司完成本次重大資產(chǎn)重組之日起，應(yīng)當(dāng)不少于一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。
第二十八條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)結(jié)合公眾公司重大資產(chǎn)重組實(shí)施當(dāng)年和實(shí)施完畢后的第一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的年報(bào)，自年報(bào)披露之日起十五日內(nèi)，對(duì)重大資產(chǎn)重組實(shí)施的下列事項(xiàng)出具持續(xù)督導(dǎo)意見，報(bào)送全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)，并披露：
（一）交易資產(chǎn)的交付或者過(guò)戶情況；
（二）交易各方當(dāng)事人承諾的履行情況及未能履行承諾時(shí)相關(guān)約束措施的執(zhí)行情況；
（三）公司治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行情況；
（四）本次重大資產(chǎn)重組對(duì)公司運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響的狀況；
（五）盈利預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)情況（如有）；
（六）與已公布的重組方案存在差異的其他事項(xiàng)。
第二十九條 本次重大資產(chǎn)重組涉及發(fā)行股份的，特定對(duì)象以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的公眾公司股份，應(yīng)當(dāng)承諾自股份發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；屬于下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)承諾十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：
（一）特定對(duì)象為公眾公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人；
（二）特定對(duì)象通過(guò)認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行的股份取得公眾公司的實(shí)際控制權(quán)；
（三）特定對(duì)象取得本次發(fā)行的股份時(shí)，對(duì)其用于認(rèn)購(gòu)股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時(shí)間不足十二個(gè)月。
第四章 監(jiān)督管理與法律責(zé)任
第三十條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)公眾公司重大資產(chǎn)重組實(shí)施自律管理。
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)對(duì)公眾公司涉及重大資產(chǎn)重組的股票暫停與恢復(fù)轉(zhuǎn)讓、防范內(nèi)幕交易等作出制度安排；加強(qiáng)對(duì)公眾公司重大資產(chǎn)重組期間股票轉(zhuǎn)讓的實(shí)時(shí)監(jiān)管，建立相應(yīng)的市場(chǎng)核查機(jī)制，并在后續(xù)階段對(duì)股票轉(zhuǎn)讓情況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管。
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)督促公眾公司及其他信息披露義務(wù)人依法履行信息披露義務(wù)，發(fā)現(xiàn)公眾公司重大資產(chǎn)重組信息披露文件中有違反法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定行為的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并實(shí)施自律管理；情節(jié)嚴(yán)重的，應(yīng)當(dāng)要求其暫停重大資產(chǎn)重組。
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)督促為公眾公司提供服務(wù)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，發(fā)現(xiàn)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)有違反法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定行為的，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，并實(shí)施自律管理。
全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可以依據(jù)相關(guān)規(guī)則對(duì)實(shí)施重大資產(chǎn)重組的公眾公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查或非現(xiàn)場(chǎng)檢查。
第三十一條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)建立定期報(bào)告和重大審核事項(xiàng)請(qǐng)示報(bào)告制度，及時(shí)總結(jié)審核工作情況，并報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
第三十二條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)公眾公司重大資產(chǎn)重組實(shí)施監(jiān)督管理。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)公眾公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組未按照本辦法的規(guī)定履行信息披露及相關(guān)義務(wù)、存在可能損害公眾公司或者投資者合法權(quán)益情形的，有權(quán)要求其補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停或者終止其重大資產(chǎn)重組；有權(quán)對(duì)公眾公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)采取《證券法》第一百七十條規(guī)定的措施。
第三十三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)建立對(duì)審核注冊(cè)全流程的權(quán)力運(yùn)行監(jiān)督制約機(jī)制，對(duì)審核注冊(cè)程序相關(guān)內(nèi)控制度運(yùn)行情況進(jìn)行督導(dǎo)督察，對(duì)廉政紀(jì)律執(zhí)行情況和相關(guān)人員的履職盡責(zé)情況進(jìn)行監(jiān)督監(jiān)察。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)建立對(duì)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核監(jiān)管工作的監(jiān)督機(jī)制，可以通過(guò)選取或抽取項(xiàng)目同步關(guān)注、調(diào)閱審核工作文件、提出問(wèn)題、列席相關(guān)審核會(huì)議等方式對(duì)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)工作進(jìn)行檢查或抽查。對(duì)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)檢查監(jiān)督過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)整改。
第三十四條 重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后，凡不屬于公眾公司管理層事前無(wú)法獲知且事后無(wú)法控制的原因，購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)報(bào)告或者資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告預(yù)測(cè)金額的百分之八十，或者實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況與重大資產(chǎn)重組報(bào)告書存在較大差距的，公眾公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在公眾公司披露年度報(bào)告的同時(shí)，作出解釋，并向投資者公開道歉；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)未達(dá)到預(yù)測(cè)金額的百分之五十的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)公眾公司及相關(guān)責(zé)任人員采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施。
第三十五條 全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核工作存在下列情形之一的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，追究直接責(zé)任人員相關(guān)責(zé)任：
（一）未按審核標(biāo)準(zhǔn)開展審核工作；
（二）未按審核程序開展審核工作；
（三）發(fā)現(xiàn)涉嫌違反國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)定位或者發(fā)現(xiàn)重大敏感事項(xiàng)、重大無(wú)先例情況、重大輿情、重大違法線索，未請(qǐng)示報(bào)告或請(qǐng)示報(bào)告不及時(shí)；
（四）不配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)審核工作的檢查監(jiān)督，或者不按中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求進(jìn)行整改。
第三十六條 公眾公司或其他信息披露義務(wù)人未按照本辦法的規(guī)定披露或報(bào)送信息、報(bào)告，或者披露或報(bào)送的信息、報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，依照《證券法》第一百九十七條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可以責(zé)令暫停或者終止重大資產(chǎn)重組，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。
公眾公司的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事前款違法違規(guī)行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生前款情形的，依照《證券法》
第一百九十七條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可以責(zé)令暫停或者終止重組活動(dòng)，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
第三十七條 公眾公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在重大資產(chǎn)重組中，未履行誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)，或者公眾公司的股東、實(shí)際控制人及其有關(guān)負(fù)責(zé)人員未按照本辦法的規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)，導(dǎo)致重組方案損害公眾公司利益的，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取責(zé)令改正，并可以采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，處以警告、罰款，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
第三十八條 為重大資產(chǎn)重組出具財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告、法律意見書、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（或資產(chǎn)估值報(bào)告）及其他專業(yè)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員未履行誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)義務(wù)，違反行業(yè)規(guī)范、業(yè)務(wù)規(guī)則的，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，依法追究法律責(zé)任，并可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施。
前款規(guī)定的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員所制作、出具的文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，依照《證券法》第二百一十三條予以處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可以對(duì)有關(guān)責(zé)任人員采取證券市場(chǎng)禁入的措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。
第三十九條 違反本辦法的規(guī)定構(gòu)成證券違法行為的，依照《證券法》等法律法規(guī)的規(guī)定追究法律責(zé)任。
第五章 附 則
第四十條 計(jì)算本辦法第二條規(guī)定的比例時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守下列規(guī)定：
（一）購(gòu)買的資產(chǎn)為股權(quán)的，且購(gòu)買股權(quán)導(dǎo)致公眾公司取得被投資企業(yè)控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售股權(quán)導(dǎo)致公眾公司喪失被投資企業(yè)控股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額分別以被投資企業(yè)的資產(chǎn)總額以及凈資產(chǎn)額為準(zhǔn)。除前款規(guī)定的情形外，購(gòu)買的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額均以成交金額為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為股權(quán)的，其資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額均以該股權(quán)的賬面價(jià)值為準(zhǔn)；
（二）購(gòu)買的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額以該資產(chǎn)的賬面值和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)，資產(chǎn)凈額以相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額和成交金額二者中的較高者為準(zhǔn)；出售的資產(chǎn)為非股權(quán)資產(chǎn)的，其資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額分別以該資產(chǎn)的賬面值、相關(guān)資產(chǎn)與負(fù)債賬面值的差額為準(zhǔn)；該非股權(quán)資產(chǎn)不涉及負(fù)債的，不適用本辦法第二條第三款第（二）項(xiàng)規(guī)定的資產(chǎn)凈額標(biāo)準(zhǔn)；
（三）公眾公司同時(shí)購(gòu)買、出售資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)分別計(jì)算購(gòu)買、出售資產(chǎn)的相關(guān)比例，并以二者中比例較高者為準(zhǔn)；
（四）公眾公司在十二個(gè)月內(nèi)連續(xù)對(duì)同一或者相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買、出售的，以其累計(jì)數(shù)分別計(jì)算相應(yīng)數(shù)額。已按照本辦法的規(guī)定履行相應(yīng)程序的資產(chǎn)交易行為，無(wú)須納入累計(jì)計(jì)算的范圍。
交易標(biāo)的資產(chǎn)屬于同一交易方所有或者控制，或者屬于相同或者相近的業(yè)務(wù)范圍，或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形下，可以認(rèn)定為同一或者相關(guān)資產(chǎn)。
第四十一條 特定對(duì)象以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)公眾公司定向發(fā)行的股份后，公眾公司用同一次定向發(fā)行所募集的資金向該特定對(duì)象購(gòu)買資產(chǎn)達(dá)到重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)的適用本辦法。
公眾公司按照經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)或經(jīng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核無(wú)異議的定向發(fā)行文件披露的募集資金用途，使用募集資金購(gòu)買資產(chǎn)、對(duì)外投資的行為，不適用本辦法。
第四十二條 公眾公司重大資產(chǎn)重組涉及發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股等其他支付手段的，應(yīng)當(dāng)遵守《證券法》《國(guó)務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
第四十三條 為公眾公司重大資產(chǎn)重組提供服務(wù)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)許可、業(yè)務(wù)規(guī)則及法律責(zé)任等，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第四十四條 退市公司符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所規(guī)定的重新上市條件的，可依法向證券交易所提出申請(qǐng)。
第四十五條 股票不在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓的公眾公司重大資產(chǎn)重組履行的決策程序和信息披露內(nèi)容比照本辦法的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第四十六條 本辦法自公布之日起施行。