中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

第225號(hào)

《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰裁量基本規(guī)則》已經(jīng)2024年12月31日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)2024年第3次委務(wù)會(huì)議審議通過(guò)，現(xiàn)予公布，自2025年3月1日起施行。

主席 吳清

2025年1月17日


中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰裁量基本規(guī)則

第一條 為了規(guī)范中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)的行政處罰裁量工作，統(tǒng)一執(zhí)法尺度，保護(hù)公民、法人或者其他組織的合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)行政處罰法》《中華人民共和國(guó)證券法》《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》等法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)則。

第二條 本規(guī)則所稱行政處罰裁量，是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在實(shí)施行政處罰時(shí)，根據(jù)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，決定是否給予處罰、給予處罰的種類和幅度的裁度、衡量過(guò)程。

第三條 行政處罰裁量應(yīng)當(dāng)以事實(shí)為依據(jù)，與違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)、社會(huì)危害程度以及當(dāng)事人主觀過(guò)錯(cuò)程度相當(dāng)。

第四條 行政處罰裁量應(yīng)當(dāng)綜合考慮資本市場(chǎng)發(fā)展和投資者保護(hù)等因素，確保處罰必要、適當(dāng)，并符合社會(huì)公序良俗和公眾合理期待。對(duì)同一時(shí)期類別、性質(zhì)、情節(jié)相似的案件，處理結(jié)果應(yīng)當(dāng)基本均衡。

第五條 行政處罰裁量分為不予處罰、免予處罰、減輕處罰、從輕處罰、一般處罰、從重處罰等裁量階次。

減輕處罰，是指在法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的處罰幅度以下進(jìn)行處罰，或者減少并處的處罰種類。

從輕處罰，是指在法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的處罰幅度以內(nèi)，給予較輕的處罰。

從重處罰，是指在法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的處罰幅度以內(nèi)，給予較重的處罰。

一般處罰，是指除不予處罰、免予處罰、減輕處罰外，不存在本規(guī)則規(guī)定的從輕或者從重處罰情形的，在法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的處罰幅度以內(nèi)，給予適中的處罰。

第六條 對(duì)罰款有一定幅度的，在法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的處罰幅度以內(nèi)，劃分從輕處罰、一般處罰、從重處罰等裁量階次：

（一）從輕處罰階次，在法定最低罰款金額以上（沒(méi)有法定最低罰款金額的除外）、法定最高罰款金額30%以下給予罰款；

（二）一般處罰階次，在法定最高罰款金額30%以上、60%以下給予罰款；

（三）從重處罰階次，在法定最高罰款金額60%以上、法定最高罰款金額以下給予罰款。

在確定裁量階次時(shí)，根據(jù)不同違法行為類型的性質(zhì)、構(gòu)成、特點(diǎn)等情況，可以以前款規(guī)定的百分比為基礎(chǔ)上下浮動(dòng)十個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)依法應(yīng)當(dāng)采取證券、期貨市場(chǎng)禁入措施、暫停或者撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、給予買賣證券等值以下罰款等行政處罰種類的，參照前兩款規(guī)定的原則劃分裁量階次。

第七條 有下列情形之一的，不予處罰：

（一）違法行為輕微并及時(shí)改正，沒(méi)有造成危害后果；

（二）當(dāng)事人有證據(jù)足以證明沒(méi)有主觀過(guò)錯(cuò)，但是法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外；

（三）其他依法不予處罰的情形。

初次違法且危害后果輕微并及時(shí)改正的，可以不予處罰。

第八條 違法的自然人死亡，或者違法的單位被撤銷、注銷的，免予處罰。違法的單位被撤銷、注銷的，違法行為的直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員仍承擔(dān)行政法律責(zé)任。

第九條 有下列情形之一的，減輕處罰：

（一）主動(dòng)采取補(bǔ)救措施，消除違法行為危害后果；

（二）受他人嚴(yán)重脅迫或者嚴(yán)重誘騙實(shí)施違法行為；

（三）單位違法的直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員在案發(fā)前主動(dòng)舉報(bào)單位違法行為，并且積極配合查處；

（四）配合查處違法行為有重大立功表現(xiàn)；

（五）其他依法減輕處罰的情形。

第十條 有下列情形之一的，從輕處罰：

（一）主動(dòng)減輕違法行為危害后果；

（二）受他人脅迫或者誘騙實(shí)施違法行為；

（三）主動(dòng)供述監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未掌握的違法行為；

（四）配合查處違法行為有立功表現(xiàn)；

（五）其他依法從輕處罰的情形。

有下列情形之一的，可以從輕處罰：

（一）對(duì)資本市場(chǎng)秩序影響較小；

（二）對(duì)資本市場(chǎng)投資者、交易者權(quán)益損害較小；

（三）主觀過(guò)錯(cuò)較小；

（四）如實(shí)陳述，積極配合查處；

（五）對(duì)違法事實(shí)沒(méi)有異議，簽署認(rèn)錯(cuò)認(rèn)罰具結(jié)書；

（六）其他依法可以從輕處罰的情形。

第十一條 有下列情形之一的，從重處罰：

（一）嚴(yán)重違反市場(chǎng)公開(kāi)公平公正原則，影響資本市場(chǎng)秩序穩(wěn)定，可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重危害金融安全；

（二）嚴(yán)重?fù)p害資本市場(chǎng)投資者、交易者權(quán)益，影響惡劣；

（三）實(shí)施違法行為，涉及行賄或者受賄情形；

（四）毆打、圍攻、推搡、抓撓執(zhí)法人員，造成執(zhí)法人員人身?yè)p害，或者限制執(zhí)法人員人身自由；

（五）毀損、偽造、篡改證據(jù)材料；

（六）轉(zhuǎn)移、變賣、毀損、隱藏被依法凍結(jié)、查封、扣押、封存的資金或涉案財(cái)產(chǎn)；

（七）因證券、期貨違法行為受到行政處罰或者刑事處罰后五年內(nèi)，再次實(shí)施同一類型違法行為；

（八）其他依法從重處罰的情形。

有下列情形之一的，可以從重處罰：

（一）違法持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，涉及面廣，社會(huì)危害較大；

（二）主觀過(guò)錯(cuò)較大；

（三）侮辱、謾罵執(zhí)法人員；

（四）搶奪、毀損執(zhí)法裝備及執(zhí)法人員個(gè)人物品；

（五）搶奪、隱藏證據(jù)材料；

（六）未按照要求提供涉案文件資料，且無(wú)正當(dāng)理由；

（七）躲避推脫、拒不接受、無(wú)故離開(kāi)等不配合執(zhí)法人員詢問(wèn)，或在詢問(wèn)時(shí)故意提供虛假陳述、謊報(bào)案情；

（八）其他依法可以從重處罰的情形。

當(dāng)事人因第一款第四項(xiàng)至第六項(xiàng)、第二款第三項(xiàng)至第七項(xiàng)所涉行為已被中國(guó)證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)行政處罰的，該行為不再作為從重處罰情節(jié)。

第十二條 當(dāng)事人同時(shí)具有從輕、減輕或者從重處罰情節(jié)的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合案件具體情況綜合考慮后進(jìn)行處罰。

第十三條 當(dāng)事人有違法所得，除依法應(yīng)當(dāng)退賠的外，應(yīng)當(dāng)予以沒(méi)收。證券期貨違法行為的違法所得，是指通過(guò)違法行為所獲利益或者避免的損失，應(yīng)根據(jù)違法行為的不同性質(zhì)予以認(rèn)定。

第十四條 兩個(gè)以上當(dāng)事人共同實(shí)施違法行為的，應(yīng)當(dāng)將所有當(dāng)事人作為一個(gè)整體，認(rèn)定主觀過(guò)錯(cuò)、違法行為和違法所得。但是，法律、行政法規(guī)、規(guī)章另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第十五條 認(rèn)定構(gòu)成共同違法，依法給予沒(méi)收違法所得、罰款等處罰的，應(yīng)當(dāng)在處罰決定書中明確各當(dāng)事人承擔(dān)沒(méi)收違法所得、罰款的金額。

第十六條 單位實(shí)施違法行為的，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員的處罰，從以下方面考慮該人員與案件認(rèn)定的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)、社會(huì)危害程度之間的關(guān)系，綜合分析認(rèn)定：

（一）在違法行為中所起的作用；

（二）職務(wù)及履行職責(zé)情況；

（三）知情程度；

（四）知情后采取的行動(dòng)；

（五）其他影響責(zé)任認(rèn)定的情節(jié)。

第十七條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定當(dāng)事人有多個(gè)獨(dú)立違法行為，均給予罰款的，罰款數(shù)額累計(jì)計(jì)算。

第十八條 實(shí)施行政處罰，適用違法行為發(fā)生時(shí)的法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定。

作出行政處罰決定時(shí)，法律、行政法規(guī)、規(guī)章已修改或者廢止，且新的規(guī)定處罰較輕或者不認(rèn)為是違法的，適用新的規(guī)定。

第十九條 違法行為始于法律、行政法規(guī)、規(guī)章修改生效之前，終于修改生效之后的，適用新的規(guī)定進(jìn)行處罰。

第二十條 對(duì)情節(jié)復(fù)雜或者重大違法行為給予行政處罰的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)集體討論決定。

適用本規(guī)則可能出現(xiàn)明顯不當(dāng)、顯失公平，或者本規(guī)則適用的客觀情況發(fā)生變化，需要調(diào)整適用的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)或者集體討論決定。

第二十一條 對(duì)違法行為涉嫌犯罪的，應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定及時(shí)移送司法機(jī)關(guān)，依法追究刑事責(zé)任。對(duì)違法行為同時(shí)構(gòu)成民事侵權(quán)的，依法配合做好民事責(zé)任追究。

依法不予處罰的，可以根據(jù)情節(jié)采取相應(yīng)的行政監(jiān)管措施并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案、通知自律組織依法采取紀(jì)律處分等自律管理措施。

第二十二條 違法行為涉嫌犯罪，移送司法機(jī)關(guān)時(shí)已給予沒(méi)收違法所得、罰款的，移送文書中應(yīng)當(dāng)寫明沒(méi)收違法所得、繳納罰款情況。

違法行為構(gòu)成犯罪被判處罰金后，對(duì)該違法行為還需要給予行政處罰的，不再給予罰款。

違法行為涉嫌犯罪，移送司法機(jī)關(guān)后，對(duì)依法不需要追究刑事責(zé)任或者免予刑事處罰，但應(yīng)當(dāng)給予行政處罰的，依法進(jìn)行處罰。

第二十三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)派出機(jī)構(gòu)行使處罰權(quán)進(jìn)行監(jiān)督、指導(dǎo)。

第二十四條 本規(guī)則中下列用語(yǔ)的含義：

“受他人脅迫或者誘騙”是指當(dāng)事人受到他人威脅，迫于精神上的強(qiáng)制而實(shí)施違法行為，或者受到引誘、欺騙，因被蒙蔽而實(shí)施違法行為。

“受他人嚴(yán)重脅迫或者嚴(yán)重誘騙”是指當(dāng)事人的人身權(quán)利、財(cái)產(chǎn)權(quán)利以及其他合法權(quán)益受到嚴(yán)重威脅，或者被引誘、欺騙而產(chǎn)生重大認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤，導(dǎo)致違法行為發(fā)生。

“立功”是指檢舉、揭發(fā)他人違法犯罪行為或者提供查處其他案件的重要線索，經(jīng)查證屬實(shí)。

“重大立功”是指檢舉、揭發(fā)他人重大違法犯罪行為或者提供查處其他重大案件的重要線索，經(jīng)查證屬實(shí)。

第二十五條 本規(guī)則自 2025 年3 月1 日起施行。