當(dāng)前，對(duì)及時(shí)、高效、公平和透明的重整制度的設(shè)計(jì)成為世界各國(guó)破產(chǎn)制度改革中所廣泛關(guān)注的焦點(diǎn)。我國(guó)2006年《企業(yè)破產(chǎn)法》引入重整制度后，重整制度的運(yùn)行已經(jīng)成為新破產(chǎn)法實(shí)施中的重點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。有效的制度構(gòu)建需要充分的理論支持，對(duì)重整制度的研究恰逢其時(shí)。以往對(duì)重整制度的研究較多地集中于對(duì)重整的制度意義的論證和不同國(guó)家或者地區(qū)之間具體制度的比較借鑒，深入重整制度的機(jī)理，分析重整制度的有效構(gòu)建基礎(chǔ)的論證相對(duì)較少，重整理論研究具有進(jìn)一步深入推進(jìn)的必要。
通過(guò)公司重整控制權(quán)的結(jié)構(gòu)和法律配置特點(diǎn)對(duì)重整制度進(jìn)行剖析以及對(duì)重整過(guò)程中的控制權(quán)特征進(jìn)行的理論分析是本書在理論上的創(chuàng)新之處。本書認(rèn)為，重整制度在本質(zhì)上是在公司重整所涉及的利益相關(guān)者之間對(duì)公司控制權(quán)的一次重新分配。在這種權(quán)力配置過(guò)程中，核心控制權(quán)的歸屬和控制權(quán)的具體行使方式都將影響到重整制度的制度外觀及其制度運(yùn)行。
在對(duì)控制權(quán)概念梳理和研究框架分析的基礎(chǔ)上，本書認(rèn)為，重整控制權(quán)是對(duì)重整進(jìn)程和企業(yè)拯救經(jīng)營(yíng)的決定性影響權(quán)力，達(dá)到公司重生的目標(biāo)是控制權(quán)行使的最終目的。重整是公司的一種特殊狀態(tài)，重整控制權(quán)與公司正常經(jīng)營(yíng)時(shí)的控制權(quán)存在相似之處，但控制權(quán)在經(jīng)營(yíng)范圍上的受限、為重整目的而進(jìn)行的新的權(quán)利內(nèi)容的授予、控制權(quán)限制過(guò)程中法院公權(quán)力的介入以及利益相關(guān)者保護(hù)的更高要求都是重整控制權(quán)有別于公司正常經(jīng)營(yíng)時(shí)控制權(quán)的重要方面。
公司破產(chǎn)重整時(shí)控制權(quán)的法律配置，其主要內(nèi)容是通過(guò)重整制度的設(shè)計(jì)完成最終控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)兩個(gè)層次上的控制權(quán)分配。在公司正常經(jīng)營(yíng)時(shí)，即存在最終控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的分離狀態(tài)，這種分離狀態(tài)在公司重整時(shí)依然存在。在最終控制權(quán)層次上，經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析和法學(xué)的利益衡量都可以得出同樣的結(jié)論：有效的控制權(quán)配置方式中，核心的控制權(quán)應(yīng)當(dāng)屬于債權(quán)人。債權(quán)人這種最終控制權(quán)的擁有主要表現(xiàn)為：債權(quán)人將經(jīng)營(yíng)控制權(quán)授權(quán)他人行使后，仍然存在部分的權(quán)力保留。保留的權(quán)力包括：對(duì)實(shí)際控制權(quán)人的選任和更換、對(duì)具體控制權(quán)的限制、代位訴訟權(quán)、申請(qǐng)將重整轉(zhuǎn)為清算等。同時(shí)，由于重整程序是法律提供的一次現(xiàn)存利益的共同實(shí)現(xiàn)機(jī)制，因而，重整制度須為股東、雇員等其他的利益相關(guān)者提供控制權(quán)參與機(jī)制。在經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的層次上，則包括由企業(yè)原有的管理層繼續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)和由獨(dú)立的管理人管理兩種控制權(quán)模式，同時(shí)，與公司正常經(jīng)營(yíng)時(shí)相比，公司在重整中的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)出現(xiàn)內(nèi)容上的變化，主要表現(xiàn)為公司日常經(jīng)營(yíng)范圍以外的經(jīng)營(yíng)權(quán)受到限制和公司為重整復(fù)興的目的而獲得的其他控制權(quán)的賦予，不同的重整制度對(duì)于經(jīng)營(yíng)控制權(quán)作出了不同的限制。
為達(dá)成對(duì)上述觀點(diǎn)的論證，本書將主體部分結(jié)構(gòu)框架安排如下：
第一章，破產(chǎn)重整制度的控制權(quán)分析框架。本章是全書的立論基礎(chǔ)，主要完成對(duì)重整控制權(quán)的內(nèi)涵界定和特征分析。在對(duì)控制權(quán)概念梳理和研究框架分析的基礎(chǔ)上，本書認(rèn)為，重整控制權(quán)是對(duì)重整進(jìn)程和企業(yè)拯救經(jīng)營(yíng)的決定性影響權(quán)力，達(dá)到公司重生的目標(biāo)是控制權(quán)行使的最終目的。與公司正常經(jīng)營(yíng)時(shí)的控制權(quán)相比，重整控制權(quán)存在在經(jīng)營(yíng)權(quán)行使范圍上的受限和為重整目的而進(jìn)行的新的權(quán)利內(nèi)容的授予等方面的特征。重整控制權(quán)存在鮮明的結(jié)構(gòu)特征，包括最終控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)兩個(gè)層次。在最終控制權(quán)層次，關(guān)鍵的問(wèn)題是如何實(shí)現(xiàn)最終控制權(quán)在不同利益相關(guān)者之間的有效分配。在經(jīng)營(yíng)控制權(quán)層次，重點(diǎn)則是選擇怎樣的授權(quán)模式有利于交易成本的降低和重整程序的開(kāi)始。
第二章，重整控制權(quán)的歸屬。集中解決在最終控制權(quán)層次上核心的重整控制權(quán)的歸屬問(wèn)題。本章認(rèn)為，重整中的核心控制權(quán)應(yīng)當(dāng)歸屬于債權(quán)人。其根據(jù)存在于兩個(gè)方面：一方面，依據(jù)經(jīng)濟(jì)理論，承擔(dān)剩余風(fēng)險(xiǎn)的人應(yīng)掌握控制權(quán)。在公司重整時(shí)，承擔(dān)剩余風(fēng)險(xiǎn)的已經(jīng)不再是股東而是債權(quán)人，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)擁有核心的控制權(quán)。另一方面，從法律利益衡量的角度，法律對(duì)特定利益群體的維護(hù)應(yīng)當(dāng)有利于實(shí)現(xiàn)制度的整體制度利益，重整制度的制度利益是實(shí)現(xiàn)企業(yè)拯救，債權(quán)人利益與這種制度利益最為一致。在得出債權(quán)人最終控制權(quán)的結(jié)論后，本章又進(jìn)一步分析了債權(quán)人所保留用以控制經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的權(quán)利內(nèi)容以及債權(quán)人行使控制權(quán)的法律結(jié)構(gòu)，充分的信息披露是債權(quán)人有效行使控制權(quán)的基本前提。
第三章，兩種經(jīng)營(yíng)控制權(quán)模式。重點(diǎn)分析了在世界范圍內(nèi)現(xiàn)存的兩種經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的行使模式：占有中的債務(wù)人模式和管理人模式，并對(duì)這兩種模式的控制權(quán)分配、歷史傳統(tǒng)和制度現(xiàn)狀作出了比較。本章指出，世界上的發(fā)展趨勢(shì)是兩種模式的并存，主要表現(xiàn)為占有中的債務(wù)人模式在不同國(guó)家的吸納。
第四章，經(jīng)營(yíng)控制權(quán)行使的限制。公司在重整中的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)出現(xiàn)內(nèi)容上的變化，主要表現(xiàn)為公司日常經(jīng)營(yíng)范圍以外的經(jīng)營(yíng)權(quán)受到限制和公司為重整復(fù)興的目的而獲得的其他控制權(quán)的賦予。本章對(duì)重整營(yíng)業(yè)保護(hù)權(quán)、重整經(jīng)營(yíng)權(quán)、重整融資權(quán)、撤銷權(quán)、解除權(quán)、重整計(jì)劃提出權(quán)等具體的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)行使的法律限制作出了分析。與公司正常經(jīng)營(yíng)時(shí)相比，公司重整控制權(quán)行使中存在更大程度的法院介入。法院通過(guò)對(duì)控制權(quán)的限制與賦予發(fā)揮著利益平衡的作用。
第五章，重整中的利益相關(guān)者保護(hù)。鑒于重整給了所有的利益相關(guān)者最后的使他們的利益獲得補(bǔ)償?shù)臋C(jī)會(huì)，在債權(quán)人掌控核心最終控制權(quán)的前提下，法律需要為利益相關(guān)者提供控制權(quán)參與機(jī)制。在重整中，重要的兩類利益相關(guān)者是股東和職工。本章詳細(xì)分析了股東在重整程序中的控制權(quán)地位，即公司原有的控制權(quán)的限制以及重整控制權(quán)的參與方式。關(guān)于職工在重整中的利益保護(hù)，本章提出，在重整中，職工利益的保障方式與清算中存在較大不同，并分析了職工參與重整的機(jī)制以及影響職工控制權(quán)參與的因素。由于重整中存在廣泛的公共利益，政府作為公共利益的代表，其對(duì)重整程序也存在著一定程度的參與和影響。
第六章，我國(guó)重整制度中的控制權(quán)分配。本章將重整控制權(quán)配置的一般規(guī)律適用于討論中國(guó)的重整制度。本章對(duì)重整制度建立前的具有重整因素的案件進(jìn)行了分析，對(duì)新破產(chǎn)法構(gòu)建的控制權(quán)配置模式進(jìn)行了評(píng)述，并對(duì)重整制度建立后出現(xiàn)的上市公司重整案件中存在的問(wèn)題進(jìn)行了分析，在此基礎(chǔ)上提出了本書對(duì)重整控制權(quán)配置的制度建議。本書認(rèn)為，在中國(guó)現(xiàn)階段的重整制度設(shè)計(jì)中，應(yīng)明確債權(quán)人擁有核心的重整控制權(quán)，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行重整制度設(shè)計(jì)。中國(guó)一直以來(lái)存在著債權(quán)實(shí)現(xiàn)難的社會(huì)現(xiàn)實(shí)，債權(quán)人權(quán)利保護(hù)相對(duì)弱化。在這種情況下，如果在重整程序中不能有效強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的權(quán)利保護(hù)，重整制度甚至有可能成為惡意逃債之門。在經(jīng)營(yíng)控制權(quán)層面，債權(quán)人基于其最終控制權(quán)地位而擁有對(duì)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)行使者的選擇權(quán)。重整制度的立法制度設(shè)計(jì)應(yīng)完善“占有中的債務(wù)人”制度，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)機(jī)制，一方面，努力減少企業(yè)重整的成本與制度障礙；另一方面，通過(guò)重整程序中控制權(quán)的有效配置，實(shí)現(xiàn)重整制度拯救企業(yè)、恢復(fù)企業(yè)生機(jī)的目的與功能。
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