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圖書(shū)內(nèi)容簡(jiǎn)介

"本書(shū)從私募基金的概念、起源和在中國(guó)的發(fā)展歷史講起，介紹了目前私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管體系及自律規(guī)范，然后詳細(xì)介紹了私募基金“募投管退”四個(gè)階段的操作實(shí)務(wù)，包括募集階段合規(guī)流程指引、投資估值方法、投資合同核心條款、投后管理的主要方式以及私募基金退出的主要路徑；此外，還分享了私募基金的稅收征管及私募基金結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)方法及私募基金司法實(shí)務(wù)中的幾個(gè)問(wèn)題。
本書(shū)的亮點(diǎn)在于，既講了私募基金的歷史，又講了私募基金的監(jiān)管現(xiàn)狀，還講了私募基金實(shí)務(wù)中的操作指引。十二講內(nèi)容，詳略得當(dāng)，搭建起了私募基金的整體學(xué)習(xí)框架，可以作為了解或進(jìn)入私募股權(quán)基金行業(yè)的第一本專(zhuān)業(yè)書(shū)籍。
"

圖書(shū)目錄

"目　　錄
第一講　私募基金概述
一、私募基金的概念
�。ㄒ唬┦裁词腔�金
�。ǘ�）什么是私募投資基金
�。ㄈ�）私募股權(quán)投資基金與創(chuàng)業(yè)投資基金
二、私募股權(quán)投資基金的起源及發(fā)展
�。ㄒ唬┩顿Y基金的起源
�。ǘ�）私募股權(quán)投資基金的起源與發(fā)展
三、我國(guó)私募股權(quán)投資基金的發(fā)展
�。ㄒ唬┨剿髋c起步（1985~2005年）
　（二）快速發(fā)展（2005~2012年）
�。ㄈ�）證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管下的規(guī)范化發(fā)展（2013年至今）
四、私募股權(quán)投資基金的類(lèi)型
�。ㄒ唬┕�司型基金、合伙型基金、契約型基金
�。ǘ�）母基金
　（三）政府引導(dǎo)基金
�。ㄋ模┊a(chǎn)業(yè)基金
�。ㄎ澹┧侥假Y產(chǎn)配置基金
�。�六）平行基金
五、私募股權(quán)基金的運(yùn)作模式——“募投管退”
第二講　私募股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管
一、政府管理的歷史演變過(guò)程
二、政府監(jiān)管的八個(gè)主要內(nèi)容
�。ㄒ唬�對(duì)私募基金產(chǎn)品的基本要求
　（二）對(duì)私募基金管理人的基本要求
�。ㄈ�）需登記備案才能開(kāi)展資金募集和投資活動(dòng)
�。ㄋ模┟嫦蚝细裢顿Y者募集
　（五）資金募集需要履行嚴(yán)格程序
�。�六）投資運(yùn)作要求
�。ㄆ撸┬畔⑴�露要求
�。ò耍�對(duì)私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理
三、跨境股權(quán)投資基金的政府管理
�。ㄒ唬┩鈬�(guó)投資者在中國(guó)境內(nèi)參與設(shè)立股權(quán)投資基金
�。ǘ�）股權(quán)投資基金的跨境投資
四、對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的差異化管理
　（一）符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金可按照投資額的70%抵扣應(yīng)納稅所得額
�。ǘ�）設(shè)立政府引導(dǎo)基金，拓寬創(chuàng)業(yè)投資基金資金來(lái)源
�。ㄈ�）豁免創(chuàng)業(yè)投資基金的國(guó)有股轉(zhuǎn)持義務(wù)
　（四）“創(chuàng)投國(guó)十條”，進(jìn)一步完善創(chuàng)業(yè)投資基金政策扶持體系
�。ㄎ澹┥鲜泄�司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份特別規(guī)定
五、對(duì)政府引導(dǎo)基金的管理
�。ㄒ唬┱�府投資基金設(shè)立管理
　（二）政府投資基金的運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)控制
�。ㄈ�）政府投資基金的終止和退出
�。ㄋ模┱�府投資基金的預(yù)算管理
　（五）政府投資基金的資產(chǎn)管理
　（六）政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的募集和登記管理
　（七）政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的投資運(yùn)作管理
　（八）政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金的績(jī)效評(píng)價(jià)管理
�。ň牛┱�府出資產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)信用建設(shè)
第三講　私募股權(quán)基金的行業(yè)自律規(guī)范
一、私募基金管理人的登記要求
　（一）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)總體性要求
�。ǘ�）從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、資本金及相關(guān)管理制度要求
�。ㄈ�）高級(jí)管理人員相關(guān)要求
�。ㄋ模�機(jī)構(gòu)名稱及經(jīng)營(yíng)范圍相關(guān)要求
�。ㄎ澹�機(jī)構(gòu)出資人及實(shí)際控制人相關(guān)要求
　（六）機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)方相關(guān)要求
�。ㄆ撸┓�律意見(jiàn)書(shū)相關(guān)要求
�。ò耍┲兄罐k理及不予登記情形
�。ň牛┧侥蓟�金管理人登記完成后應(yīng)特別知悉的事項(xiàng)
二、私募基金產(chǎn)品的備案管理規(guī)定
�。ㄒ唬┎粚儆谒侥蓟�金范圍的情形
　（二）私募基金備案時(shí)間要求
　（三）禁止剛兌、禁止資金池、禁止投資單元
�。ㄋ模┓忾]運(yùn)作規(guī)定
�。ㄎ澹┧侥脊蓹�(quán)投資基金（含F(xiàn)OF）特殊備案要求
　（六）托管要求
三、私募基金的募集管理規(guī)定
�。ㄒ唬┨囟▽�(duì)象確定
�。ǘ�）私募基金的推介
�。ㄈ�）合格投資者確認(rèn)及基金合同簽署
四、私募基金投資者適當(dāng)性管理
�。ㄒ唬┛傮w要求
�。ǘ�）投資者分類(lèi)
�。ㄈ�）基金產(chǎn)品分級(jí)
�。ㄋ模┻m當(dāng)性匹配
五、私募基金管理人內(nèi)控要求
六、私募基金的信息披露要求
�。ㄒ唬┬畔⑴�露的一般規(guī)定
　（二）基金募集期間的信息披露
�。ㄈ�）基金運(yùn)作期間的信息披露
　（四）信息披露的事務(wù)管理
七、私募基金從業(yè)人員管理
�。ㄒ唬�從業(yè)資格取得
�。ǘ�）從業(yè)人員管理
第四講　四部門(mén)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)私募基金行業(yè)的影響及展望
一、“資管新規(guī)”的制定背景
�。ㄒ唬┪覈�(guó)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的種類(lèi)
　（二）資產(chǎn)管理產(chǎn)品主要監(jiān)管法規(guī)
二、“資管新規(guī)”的主要內(nèi)容
�。ㄒ唬�對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了定義
�。ǘ�）對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行了分類(lèi)
　（三）統(tǒng)一合格投資標(biāo)準(zhǔn)
�。ㄋ模�對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)及“非標(biāo)資產(chǎn)”進(jìn)行了界定
�。ㄎ澹┙�止“資金池”
　（六）打破剛性兌付
�。ㄆ撸┙y(tǒng)一杠桿
�。ò耍┫�除多層嵌套和通道
　（九）關(guān)于人工智能投資顧問(wèn)的賠償責(zé)任
三、“資管新規(guī)”展望
四、“資管新規(guī)”對(duì)私募基金的影響
　（一）“資管新規(guī)”對(duì)私募基金的適用
　（二）對(duì)私募基金的幾個(gè)影響
第五講　私募股權(quán)投資基金的募集設(shè)立
一、私募基金形式的選擇
　（一）適用的依據(jù)不同
　（二）人數(shù)限制
　（三）投資決策組織結(jié)構(gòu)
�。ㄋ模┒愂辗矫娴牟顒e
二、私募基金的設(shè)立條件及流程
�。ㄒ唬┕�司型基金的設(shè)立條件及流程
　（二）合伙型基金的設(shè)立條件及流程
�。ㄈ�）契約型基金的設(shè)立條件及流程
三、私募基金的募集程序及核心文件
　（一）私募基金募集的十五個(gè)步驟
　（二）各步驟涉及的核心文件及表單
第六講　私募基金的托管
一、私募基金是否必須托管
二、契約型私募股權(quán)基金應(yīng)當(dāng)托管的邏輯
　（一）私募股權(quán)投資基金沒(méi)有形成資金監(jiān)管的閉環(huán)
　（二）契約型股權(quán)投資基金，投資者沒(méi)有工商確權(quán)環(huán)節(jié)
三、托管行的職責(zé)與權(quán)利
第七講　私募基金的投資
一、私募股權(quán)投資的一般流程
二、項(xiàng)目盡職調(diào)查的主要內(nèi)容
　(一)盡職調(diào)查的基本流程
　(二)盡職調(diào)查的內(nèi)容
三、股權(quán)投資的幾種估值方法
　（一）相對(duì)估值法
�。ǘ�）目標(biāo)收益率估值法
　（三）成本法
　（四）清算價(jià)值法
四、投資協(xié)議主要條款解讀
�。ㄒ唬┕乐禇l款
�。ǘ�）估值調(diào)整條款/回售權(quán)條款（對(duì)賭條款）
�。ㄈ�）優(yōu)先清算權(quán)條款
�。ㄋ模┓聪♂寳l款
　（五）優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款
�。�六）共同出售權(quán)條款
　（七）領(lǐng)售權(quán)條款
　（八）保護(hù)性條款
　（九）股權(quán)激勵(lì)條款
�。ㄊ�）競(jìng)業(yè)禁止條款
第八講　私募基金的投后管理
一、參與投后管理的主要方式
�。ㄒ唬﹨⑴c被投企業(yè)的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)
�。ǘ�）定期走訪企業(yè)并要求被投企業(yè)披露相關(guān)報(bào)告
　（三）通過(guò)企業(yè)信用網(wǎng)站等關(guān)注企業(yè)涉訴及行政處罰情況
二、投后管理主要方法
�。ㄒ唬└�蹤與分析被投企業(yè)所在行業(yè)
　（二）對(duì)被投企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的跟蹤與分析
�。ㄈ�）對(duì)被投企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的跟蹤與分析
三、投后管理的增值服務(wù)
�。ㄒ唬﹨f(xié)助建立完善規(guī)范的公司治理框架
�。ǘ�）協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系
�。ㄈ�）為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)
�。ㄋ模┨峁┤瞬艑�(zhuān)家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)
�。ㄎ澹﹨f(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作
　（六）協(xié)助上市及并購(gòu)整合
第九講　私募基金的退出
一、上市退出
　（一）主板上市
�。ǘ�）創(chuàng)業(yè)板上市
�。ㄈ�）科創(chuàng)板上市
�。ㄋ模┍本┳C券交易所上市
二、“新三板”掛牌轉(zhuǎn)讓退出
三、區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)份額轉(zhuǎn)讓退出
四、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出
五、清算退出
第十講　私募基金的稅收
一、中國(guó)稅種概述
�。ㄒ唬┝鬓D(zhuǎn)稅類(lèi)
　（二）所得稅
�。ㄈ�）其他稅類(lèi)
二、私募基金管理人及私募基金的所得稅
三、私募基金管理人及私募基金的增值稅
�。ㄒ唬┵J款服務(wù)
�。ǘ�）金融商品轉(zhuǎn)讓
第十一講　私募基金結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)
一、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定
二、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益分配設(shè)計(jì)
　（一）優(yōu)先級(jí)投資者按合同設(shè)定基準(zhǔn)收益分配，劣后級(jí)投資者分配剩余收益
�。ǘ�）優(yōu)先級(jí)投資者按合同設(shè)定基準(zhǔn)分配收益以及超過(guò)基準(zhǔn)分配收益后按份額比例享受浮動(dòng)收益，劣后級(jí)投資者分配剩余收益
�。ㄈ�）優(yōu)先級(jí)投資者和劣后級(jí)投資者按照“分配比例”承擔(dān)基金的收益和虧損
�。ㄋ模﹥�(yōu)先級(jí)投資者按照“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”計(jì)算收益，劣后級(jí)投資者享受剩余收益
�。ㄎ澹┫确峙鋬�(yōu)先級(jí)投資者本金，再分配劣后級(jí)投資者本金，剩余收益按照實(shí)繳出資比例分配
第十二講　私募基金實(shí)務(wù)中的幾個(gè)法律問(wèn)題
一、私募基金“保本保收益”的約定是否無(wú)效
二、私募股權(quán)投資中的“一票否決權(quán)”問(wèn)題
三、私募基金的自融是否構(gòu)成非法集資
四、有限合伙人的派生訴訟
�。ㄒ唬┲黧w要件：派生訴訟系有限合伙人以自己的名義提出
�。ǘ�）前提要件：派生訴訟在執(zhí)行事務(wù)合伙人存在怠于行使權(quán)利的情況時(shí)方能提起
�。ㄈ�）目的要件：提起派生訴訟是為了有限合伙企業(yè)的利益
五、托管人的責(zé)任承擔(dān)
附　錄
證券投資基金常識(shí)問(wèn)答
后記

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