[ 衛(wèi)勇 ]——(2009-11-13) / 已閱54564次
【釋義】出質(zhì)股權(quán)權(quán)能完整性的規(guī)定。
（一）出質(zhì)股權(quán)滿足的條件問題。《擔(dān)保法》第75條規(guī)定， 股權(quán)只要符合“依法可以轉(zhuǎn)讓的”條件即可出質(zhì)；《物權(quán)法》第223條規(guī)定，股權(quán)只要滿足“有處分權(quán)的”下列“可以轉(zhuǎn)讓的”條件即可出質(zhì)，而本條規(guī)定“依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)”，有語義重復(fù)之嫌，其實(shí)股權(quán)只要滿足可以轉(zhuǎn)讓這一條件，即可出質(zhì)，可轉(zhuǎn)讓是可出質(zhì)的充要條件。
（二）本條規(guī)定的內(nèi)容緊湊為一款，不太相宜。說了三層意思，出質(zhì)股權(quán)的條件、司法凍結(jié)的股權(quán)禁止出質(zhì)、特殊企業(yè)類型的股權(quán)限制（需審批）出質(zhì)，所以宜以不同款分列表述。
（三）一般來說，下列所述股權(quán)不完整，一般不得辦理股權(quán)出質(zhì)：
“以被人民法院依法凍結(jié)的股權(quán)出質(zhì)的”情形，其是為了司法實(shí)踐的需要，避免程序法上的強(qiáng)制措施與實(shí)體法上的民事權(quán)利相沖突，也與司法終決的裁判原則沖突。
“以已經(jīng)辦理出質(zhì)登記的股權(quán)再次出質(zhì)的”情形，是為了保護(hù)質(zhì)權(quán)人質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)，降低股權(quán)出質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)；有人認(rèn)為如果出質(zhì)登記的股權(quán)數(shù)額大于被擔(dān)保的債權(quán)數(shù)額，大于的差額部分可再行質(zhì)押。偶認(rèn)為應(yīng)區(qū)別之，因?yàn)橹灰k理了出質(zhì)登記的股權(quán)，即產(chǎn)生了物權(quán)公示的效力，不論是否登記的股權(quán)數(shù)額大于被擔(dān)保的債權(quán)數(shù)額，均是出資人和質(zhì)權(quán)人達(dá)成協(xié)議保障債權(quán)實(shí)現(xiàn)的條件，即上述第四條所闡釋的約定的質(zhì)押率的限度，除明確在出質(zhì)合同中約定了最高額質(zhì)權(quán)的外，其他一般均不宜再行質(zhì)押。
“以公司股東的股權(quán)出質(zhì)給本公司的”情形，由于《公司法》第75條、第143條規(guī)定，除特殊情況外，公司不得回購本公司股權(quán)。股權(quán)出質(zhì)不屬于該法規(guī)定的特殊情況，在債務(wù)到期未清償?shù)那闆r下，公司無法回購本公司股東的股權(quán)，就無法實(shí)現(xiàn)公司的質(zhì)權(quán)。因此，有限公司股東的股權(quán)出質(zhì)給股東所在的公司，股東倒是可以擔(dān)保債務(wù)的履行，但是股東所在的公司，將難于保障債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。因此，有限公司股東的股權(quán)也不宜出質(zhì)給所在公司。那種認(rèn)為法無禁止則可的觀點(diǎn)，僅是法律的表象，經(jīng)不住法律邏輯的推論，雖然法律經(jīng)驗(yàn)比法律邏輯更重要。此外，《公司法》第143條第四款明確規(guī)定“（股份有限）公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。”所以，以公司股東的股權(quán)出質(zhì)給本公司，不論是有限公司還是股份公司，其股東的股權(quán)出質(zhì)給所屬公司應(yīng)均為不能。
“以有限責(zé)任公司未經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)登記的股權(quán)出質(zhì)的”情形，其主要是指隱名股東的股權(quán)，以及公司通過了內(nèi)決程序，但未依法履行股東變更登記的股東的股權(quán)。雖然登記機(jī)關(guān)對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行的是形式審查，但由于工商部門既是有限公司公司股權(quán)的登記機(jī)關(guān)又是股權(quán)出質(zhì)的登記機(jī)關(guān)，有必要盡到審慎審查的義務(wù)，有必要對(duì)股權(quán)出質(zhì)提交的材料與股權(quán)所在公司的登記事項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真比對(duì)。未經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)登記的有限責(zé)任公司的股權(quán)，不具有對(duì)抗第三人（當(dāng)然也包括登記機(jī)關(guān)）的公示效力，而股權(quán)出質(zhì)一經(jīng)登記就具有了公示效力。如果允許以有限責(zé)任公司未經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)登記的股權(quán)出質(zhì)，就會(huì)使同一登記機(jī)關(guān)的兩種公示登記發(fā)生沖突，因此不具有公示效力的股權(quán)當(dāng)然不能成為具有公示效力的股權(quán)出質(zhì)的基礎(chǔ)。所以，隱名股東的股權(quán)不能登記，其可以是司法確認(rèn)的結(jié)果，而非行政確認(rèn)或者說行政許可的結(jié)果；還有就是公司自身記載于股東名冊(cè)予以認(rèn)可而未進(jìn)行公司變更登記的情形，也許先進(jìn)行變更登記后再行進(jìn)行出質(zhì)登記。
“法律、行政法規(guī)或者公司章程規(guī)定的其他情形”，主要有四種情形，一是股東未按期繳納、未實(shí)際繳納或未完全繳納出資的，本辦法沒有明確規(guī)定。有人認(rèn)為，不論實(shí)質(zhì)是否出資，或者說出了多少，只要公司的登記機(jī)關(guān)予以記載了股權(quán)所對(duì)應(yīng)的出資額，即可認(rèn)為股權(quán)所對(duì)應(yīng)的出資已繳付，應(yīng)辦理股權(quán)出質(zhì)登記，即堅(jiān)持形式出資說；但是《股權(quán)出質(zhì)登記50問》（中國(guó)工商出版社.工商總局企業(yè)注冊(cè)局編）一書，則堅(jiān)持實(shí)質(zhì)出資說，認(rèn)為未實(shí)繳或者完全繳納的，即使通過行使質(zhì)權(quán)，取得股權(quán)，由于還是要承擔(dān)繳付出資的義務(wù)，質(zhì)權(quán)設(shè)立沒有實(shí)際意義。依此看，也具有務(wù)實(shí)的合理性。所以，對(duì)此種情形，宜認(rèn)定為股權(quán)權(quán)能不完整的情形，不能作為出質(zhì)的股權(quán)進(jìn)行物權(quán)登記；二是外資股權(quán)出質(zhì)的問題，根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部1997年《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》和國(guó)家工商行政管理總局、商務(wù)部、海關(guān)總署、國(guó)家外匯管理局2006年《關(guān)于印發(fā)<關(guān)于外商投資的公司審批登記管理法律適用若干問題的執(zhí)行意見>的通知》的規(guī)定，外商投資企業(yè)股權(quán)質(zhì)押應(yīng)向公司登記機(jī)關(guān)辦理股權(quán)質(zhì)押備案。但是《物權(quán)法》和《擔(dān)保法》均沒有限制出質(zhì)股權(quán)的屬性，因此，外商投資企業(yè)的股權(quán)出質(zhì)應(yīng)通過物權(quán)法進(jìn)行調(diào)整，依照本辦法納入出質(zhì)登記，不宜再進(jìn)行備案管理。2 外資公司的股權(quán)出質(zhì)，在境內(nèi)融資，易產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)，需管制，應(yīng)依法進(jìn)行審批，并在進(jìn)行出質(zhì)登記時(shí)，提交相應(yīng)的審批文件；三是內(nèi)資公司的國(guó)有股權(quán)，此雖然本辦法沒有明確規(guī)定，但是依據(jù)國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)的法律規(guī)定和司法解釋，應(yīng)由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審查決定，否則將導(dǎo)致質(zhì)權(quán)合同無效，質(zhì)權(quán)也無實(shí)際意義。因此，對(duì)國(guó)有股權(quán)的出質(zhì)擔(dān)保，超出規(guī)定數(shù)額或者規(guī)定對(duì)象，超越公司股東（大）會(huì)或者董事會(huì)職權(quán)的決議權(quán)限，也不宜進(jìn)行出質(zhì)登記。但是也有人認(rèn)為，股權(quán)出質(zhì)行為和股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為有本質(zhì)的不同，不能直接適用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。因此，國(guó)有股權(quán)出質(zhì)無需提交國(guó)資管理機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)文件。但是物權(quán)法和擔(dān)保法這一點(diǎn)規(guī)定是一致的，即法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的股權(quán)不得出質(zhì)。以有限公司和股份公司的股權(quán)出質(zhì)的，均適用公司法相關(guān)公司類型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定（擔(dān)保法第78條第三款和擔(dān)保法司法解釋第103條第一款）。依此看，股權(quán)可轉(zhuǎn)讓是股權(quán)可出質(zhì)的前提，股權(quán)出質(zhì)又適用股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。因此，從法理上推論，國(guó)有股權(quán)應(yīng)該經(jīng)過批準(zhǔn)后才可出質(zhì)；四是公司章程規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓和不得出質(zhì)的股權(quán)，此種情形，屬于當(dāng)事人的聲明事項(xiàng)，公司章程也不屬于提交的出質(zhì)登記材料之一，一般無需對(duì)公司章程進(jìn)行審查。
第六條 申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記、變更登記和注銷登記，應(yīng)當(dāng)由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出。申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)撤銷登記，可以由出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人單方提出。申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)對(duì)申請(qǐng)材料的真實(shí)性、質(zhì)權(quán)合同的合法性有效性、出質(zhì)股權(quán)權(quán)能的完整性承擔(dān)法律責(zé)任。
【釋義】股權(quán)出質(zhì)登記類型、申請(qǐng)人、材料要求的規(guī)定。
在依申請(qǐng)的設(shè)立、變更、注銷登記中，股權(quán)出質(zhì)登記是建立在股權(quán)質(zhì)押合同雙方當(dāng)事人形成合意的基礎(chǔ)上，質(zhì)權(quán)合同是雙務(wù)合同，因此，規(guī)定出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人雙方為辦理相關(guān)登記的共同申請(qǐng)人；在依申請(qǐng)的撤銷登記程序中，考慮到此情形下，無需出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人必須形成合意，從減輕申請(qǐng)人義務(wù)，提高辦事效率考慮，只要出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人雙方或者任一方能向登記機(jī)關(guān)提交股權(quán)質(zhì)押合同被依法確認(rèn)無效或撤銷的法律文件均可申請(qǐng)撤銷登記，但是此情形也不排除雙方共同提交撤銷之可能。所以，可單方提出，也可雙方提出。
股權(quán)出質(zhì)是民事行為，基于誠(chéng)實(shí)信用之原則，當(dāng)事人意思自治形成合意并對(duì)其后果承擔(dān)法律責(zé)任。規(guī)定申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)對(duì)申請(qǐng)材料的真實(shí)性、質(zhì)權(quán)合同的合法性有效性、出質(zhì)股權(quán)權(quán)能的完整性承擔(dān)法律責(zé)任，是經(jīng)商誠(chéng)實(shí)信用原則之必需，亦是方便登記機(jī)關(guān)進(jìn)行形式審查，確保政務(wù)行政效率之必要。其特別強(qiáng)調(diào)質(zhì)權(quán)合同的雙性，即合法性和有效性，合法是前提，有效是保障。由于股權(quán)出質(zhì)登記屬于擔(dān)保物權(quán)登記，而不是對(duì)股東物權(quán)的登記，也不是對(duì)質(zhì)權(quán)合同的登記，這三者的區(qū)別也需悉心領(lǐng)悟。
股權(quán)出質(zhì)登記的法律屬性，偶認(rèn)為屬于行政確認(rèn)而不非行政許可，是行政機(jī)關(guān)為確認(rèn)民事財(cái)產(chǎn)權(quán)利關(guān)系而為的行政登記，即擔(dān)保物權(quán)登記，與《行政許可法》所稱之行政許可是有本質(zhì)區(qū)別的。登記的作用在于設(shè)立質(zhì)權(quán)，對(duì)抗第三人，并通過加強(qiáng)公示效果，提高社會(huì)公信力。在股權(quán)出質(zhì)登記中，登記機(jī)關(guān)只能依當(dāng)事人申請(qǐng)，對(duì)其登記申請(qǐng)依照法律規(guī)定進(jìn)行審查。是否準(zhǔn)予登記，取決于當(dāng)事人的申請(qǐng)是否符合法律規(guī)定的條件，即審查申請(qǐng)材料是否齊全，在形式上是否合法。至于申請(qǐng)人提交的材料在實(shí)質(zhì)上是否合法有效，則不在登記機(jī)關(guān)的審查職責(zé)范圍內(nèi)。
第七條 申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記，應(yīng)當(dāng)提交下列材料：
（一）申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書》；
（二）記載有出質(zhì)人姓名（名稱）及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊(cè)復(fù)印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復(fù)印件（均需加蓋公司印章）；
（三）質(zhì)權(quán)合同；
（四）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件（出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章，下同）；
（五）國(guó)家工商行政管理總局要求提交的其他材料。
指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人的證明。
【釋義】股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記提交法定材料的規(guī)定，第（1）至（4）項(xiàng)是必備材料，第（5）項(xiàng)是特定材料。
《公司法》第33條規(guī)定股東名冊(cè)是有限公司股東行使權(quán)利的法定依據(jù)，不論設(shè)立或者變更都應(yīng)依法及時(shí)予以載明并及時(shí)進(jìn)行工商登記。有人認(rèn)為提交出資證明書亦可，偶認(rèn)為不宜。出資證明書僅是公司簽發(fā)的而非登記的持股證明材料，股東名冊(cè)作為登記材料不僅需公司在股東名冊(cè)上記載予以確認(rèn)，還需提交公司登記機(jī)關(guān)進(jìn)行登記確認(rèn)，其證明力大于出資證明書。且在立法時(shí)已經(jīng)明確，股東名冊(cè)是主張權(quán)利的依據(jù)，而出資證明書則不是。但是，股東的出資證明書可以在質(zhì)權(quán)合同中約定，作為股權(quán)這一質(zhì)物的所有權(quán)證明文件交付乙方存管。有人認(rèn)為持股證明，還可以是該有限責(zé)任公司登記機(jī)關(guān)出具的證明文件，可以是電子登記信息查詢單、檔案材料或其他表現(xiàn)形式的證明文件。偶認(rèn)為此均為不宜，應(yīng)是本辦法規(guī)定的法定材料，即只能是有限公司股東名冊(cè)復(fù)印件或者股份公司股票復(fù)印件。這就要求各地出質(zhì)登記機(jī)關(guān)必須統(tǒng)一到國(guó)家局法定材料規(guī)范上來，不宜再按“老規(guī)矩”辦事。
申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)登記，應(yīng)當(dāng)注意重點(diǎn)審查質(zhì)權(quán)合同的合法性有效性，該股權(quán)是否存在重復(fù)出質(zhì)，是否屬于可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，是否股權(quán)權(quán)能完整。出質(zhì)人的股東類型為公司的，為他人提供擔(dān)保時(shí)，應(yīng)依照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議，公司章程對(duì)擔(dān)保的總額及單項(xiàng)擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過規(guī)定的限額，公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，但是這些事項(xiàng)都是屬于申請(qǐng)人聲明的事項(xiàng)，無需要求申請(qǐng)人提交相應(yīng)的材料；對(duì)外資公司的股東以其所在公司的股權(quán)出質(zhì)的，要提交審批文件；對(duì)內(nèi)資公司中的國(guó)有股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)依法經(jīng)過履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審查決定，對(duì)這一點(diǎn)本辦法沒有規(guī)定，但是在相關(guān)的國(guó)有資產(chǎn)管理法規(guī)中有明確規(guī)定，未經(jīng)審批，合同無效，雖然申請(qǐng)人對(duì)合同的合法性有效性負(fù)責(zé)，但是不能辦理出質(zhì)登記，融資不能。所以，工商機(jī)關(guān)作為合同的主管機(jī)關(guān)，盡謹(jǐn)慎審查的義務(wù)還是必須的。
向登記機(jī)關(guān)提交下列材料中，出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件必須真實(shí)有效，必要時(shí)可以要求申請(qǐng)人提交原件供核對(duì)。股權(quán)出質(zhì)登記所需提交文件除標(biāo)明復(fù)印件外，應(yīng)提交原件。不能提交原件的，其復(fù)印件除有明示的外，應(yīng)當(dāng)由質(zhì)權(quán)合同當(dāng)事人簽字蓋章（當(dāng)事人為自然人的，由本人簽字；自然人以外的當(dāng)事人加蓋公章）或者有委托權(quán)限的代理人簽字，并注明 “與原件一致”后提交登記機(jī)關(guān)核對(duì)。
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